□記者 李菁

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在今年以來(lái)發(fā)生的變化，體現(xiàn)在受市場(chǎng)流動(dòng)性和凈值化轉(zhuǎn)型等因素影響，面對(duì)“量?jī)r(jià)齊跌”的窘境。數(shù)據(jù)顯示，按銷售起始日期計(jì)算，今年1-8月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行數(shù)量40488只，相較于去年同期的76887只，同比降幅高達(dá)47.3%；其中，8月份銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量1845只，創(chuàng)近10年單月發(fā)行量新低。

產(chǎn)品凈值波動(dòng)將成為新常態(tài)

“今年理財(cái)市場(chǎng)可以用一片慘淡來(lái)形容。尤其是8月份，單月發(fā)行量創(chuàng)下近十年來(lái)歷史新低?！币晃还煞葜沏y行市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，“在流動(dòng)性整體寬松、理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)轉(zhuǎn)型的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)走低趨勢(shì)?！?/p>

導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)走低的主要原因市場(chǎng)聚集在幾方面：從資產(chǎn)端來(lái)看，隨著銀行凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品將以配置固收類產(chǎn)品為主，較難配置高收益的非標(biāo)資產(chǎn)；銀行存在一定攬儲(chǔ)壓力，短期內(nèi)理財(cái)收益率下行速度或?qū)⒎怕?，大概率維持現(xiàn)有水平或呈小幅下行。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，隨著銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束后，銀行理財(cái)大概率會(huì)全面凈值化，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品凈值隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而波動(dòng)將成為新常態(tài)。

凈值型產(chǎn)品發(fā)行量激增

據(jù)記者發(fā)現(xiàn)，雖然上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品整體發(fā)行速度放緩，且收益率呈現(xiàn)下行趨勢(shì)；與此相對(duì)應(yīng)的是，資管新規(guī)下，各家銀行在理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型上告別“試水”期，紛紛加快了發(fā)行速度，符合監(jiān)管導(dǎo)向的凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量大增。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，募集起始時(shí)間在今年二季度的凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)4907只，而2019年同期，凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品僅有485只。

資管新規(guī)的出臺(tái)，從根源上規(guī)范了銀行理財(cái)，降低因期限錯(cuò)配、非標(biāo)投資帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融市場(chǎng)是一種規(guī)范和保護(hù)，對(duì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)也將降低投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，保證利益最大化?！般y行理財(cái)產(chǎn)品由預(yù)期收益型轉(zhuǎn)向凈值型產(chǎn)品時(shí)，銀行只收取管理費(fèi)或者有固定的分成，投資者享受的是浮動(dòng)收益率。凈值型產(chǎn)品信息更加透明、定價(jià)更為公允、投資者利益保障更為到位；雖然不再明確預(yù)期收益率，但投資人可以根據(jù)產(chǎn)品運(yùn)作情況享受浮動(dòng)收益，通過(guò)產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)或產(chǎn)品份額增加的方式實(shí)現(xiàn)收益累加，在風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的前提下做到收益盡享?！蹦彻煞葜粕虡I(yè)銀行一位理財(cái)經(jīng)理這樣表示。

銀行“角力”理財(cái)新興領(lǐng)域

記者查詢了多家銀行理財(cái)產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上已經(jīng)沒(méi)有新發(fā)的保本型理財(cái)產(chǎn)品，取而代之的是結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也是“對(duì)浮動(dòng)收益率有顧慮”的投資者最鐘意的類型。

大額存單最近兩年時(shí)間非?；鸨Ｗ詮?018年央行資管新規(guī)出臺(tái)之后，大額存單憑著較高的收益率和良好的流動(dòng)性成為“保守派”理財(cái)最關(guān)注的產(chǎn)品。特別是今年，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率一直處于下行趨勢(shì)，大額存單又迎來(lái)了一波銷售熱潮。最近記者走訪島城各家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，大額存單銷售場(chǎng)面火爆，前來(lái)購(gòu)買(mǎi)的市民較多，部分產(chǎn)品靠“搶”才能買(mǎi)到。

在一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)記者表示想購(gòu)買(mǎi)大額存單時(shí)，會(huì)被理財(cái)經(jīng)理提醒：“如果您要購(gòu)買(mǎi)大額存單，建議您發(fā)售上午8點(diǎn)多來(lái)銀行，不然很快就賣(mài)完了，有時(shí)還不一定能搶上?！鄙鲜隼碡?cái)經(jīng)理還表示，“目前大額存單都不好買(mǎi)，由于額度少，大家都在搶著買(mǎi)。特別是起購(gòu)金額為20萬(wàn)元和30萬(wàn)元的，只要一開(kāi)放很快就售罄，甚至有時(shí)候3分鐘-5分鐘就售完?！?/p>

“養(yǎng)老理財(cái)”也是今年以來(lái)銀行紛紛發(fā)力的新興市場(chǎng)，普益標(biāo)準(zhǔn)最近公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，今年市場(chǎng)上共發(fā)行了149款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，而去年全年一共發(fā)行了152款同類型產(chǎn)品。這些產(chǎn)品相對(duì)普通理財(cái)產(chǎn)品，投資風(fēng)險(xiǎn)較低、期限較長(zhǎng)、收益較高。今年發(fā)行的凈值型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)到 4.70%，在當(dāng)前平均收益水平只有3.7%左右的銀行理財(cái)市場(chǎng)中，顯得極為出眾。但需要投資者注意的是，養(yǎng)老理財(cái)也屬于理財(cái)產(chǎn)品，不同于儲(chǔ)蓄存款，因此也具有一定投資風(fēng)險(xiǎn)。