國泰君安研報(bào)稱，往后看，經(jīng)濟(jì)與盈利預(yù)期下行的斜率最陡階段已出現(xiàn)，隨著分母端發(fā)力與預(yù)期修正，A股市場正駛向新高。行業(yè)配置：推薦券商/新能源/老能源。一方面，財(cái)富管理業(yè)務(wù)助力券商二次成長曲線。另一方面，考慮主賽道景氣向上趨勢延續(xù)，總量需求修復(fù)較弱之下，盈利優(yōu)勢仍舊突顯，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)需追尋三次能源革命下的供需緊平衡方向。重點(diǎn)行業(yè)推薦：1)首推券商；2)持續(xù)推薦光伏，新能源車兩條超級賽道配置機(jī)會；3)周期板塊中的景氣方向則在鋼鐵、鋁、玻璃等供需格局有改善的賽道。