國君策略表示，近一個月以來，周期與消費、高估值與低估值的表現(xiàn)相對收斂。考慮到上游價格局部見頂，以及PPI向CPI的逐級傳導(dǎo)，此前周期與消費的極致分化將相對收斂。風(fēng)格上，從盈利高彈性到盈利預(yù)期反轉(zhuǎn)的過渡，將推動以消費、金融為代表的低估值板塊迎來回暖。