A股歲末年初的躁動行情是固有規(guī)律，源于政策面和基本面的日歷效應(yīng)。如7-10月市場較弱，躁動行情往往較早啟動且跨年。這次跨年行情有望展開，背景是A股估值尚可、微觀資金充裕，驅(qū)動力來自寬信用政策落地、企業(yè)ROE將繼續(xù)向上。配置上均衡，如低估的金融地產(chǎn)、高景氣的硬科技(新能源、半導(dǎo)體)。