中信建投策略分析師陳果等表示，當前市場處于U型底部區(qū)域，靜待政策寬松加碼。市場下一階段重點將在布局疫情修復(fù)+政策放松的組合上。行業(yè)配置上：1)參照20Q2疫情控制后申萬二級消費相關(guān)行業(yè)業(yè)績環(huán)比彈性及漲跌幅表現(xiàn)，可選消費優(yōu)選免稅、白酒、汽車；2)成長優(yōu)選醫(yī)藥(CXO、中藥等)、軍工、光伏。三者全年高景氣有保障，且尤其軍工、CXO當前PE(TTM)分位分別處于5年20%、10%的低分位，更顯性價比。
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