在雙碳戰(zhàn)略推動(dòng)下，關(guān)注可持續(xù)發(fā)展綠色目標(biāo)的ESG投資在我國(guó)得到快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月14日，ESG相關(guān)公募基金產(chǎn)品共1008個(gè)，首次突破1000大關(guān)。其中ESG 主題基金存續(xù)產(chǎn)品共138只，凈值總規(guī)模達(dá)到2076.75億元；泛ESG公募基金存續(xù)產(chǎn)品共 871只，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到13,542.98億元。ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)產(chǎn)品共116只，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到921.99億元。

ESG是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效而非財(cái)務(wù)績(jī)效的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“高質(zhì)量”發(fā)展階段，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不再是市場(chǎng)唯一關(guān)心的問(wèn)題，未來(lái)企業(yè)需要承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任，維護(hù)全社會(huì)共同利益。近年來(lái)ESG相關(guān)政策正加速落地，為推動(dòng)ESG發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

綠色投資產(chǎn)品供需兩旺

ESG最突出的表現(xiàn)就是對(duì)綠色環(huán)保的關(guān)注。綠色投資的快速發(fā)展，與政策有力推動(dòng)直接相關(guān)。2020年10月21日，生態(tài)環(huán)境部、發(fā)改委、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出“到 2022 年，營(yíng)造有利于氣候投融資發(fā)展的政策環(huán)境，氣候投融資相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)有序推進(jìn)，氣候投融資地方試點(diǎn)啟動(dòng)并初見(jiàn)成效，氣候投融資專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)不斷壯大，對(duì)外合作務(wù)實(shí)深入，資金、人才、技術(shù)等各類(lèi)要素資源向氣候投融資領(lǐng)域初步聚集”的主要目標(biāo)。首批氣候投融資試點(diǎn)包括了京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、長(zhǎng)江中游、成渝等主要城市群。今年5月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，明確要求引導(dǎo)行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責(zé)任投資理念，改善投資活動(dòng)環(huán)境績(jī)效，服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)。

供給端快速增長(zhǎng)，反映了需求端的旺盛。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2022年上半年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，證券公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，2022年上半年度作為綠色公司債券主承銷(xiāo)商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人的證券公司共44家，承銷(xiāo)（或管理）74只債券（或產(chǎn)品），合計(jì)金額906.17億元，與去年同期相比，綠債規(guī)模增長(zhǎng)35%，產(chǎn)品數(shù)量增長(zhǎng)72%。

越來(lái)越多的上市公司開(kāi)始重視ESG管理體系建設(shè)。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年共有1232家A股上市公司發(fā)布了2021年度企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，占全部上市公司的25.82%。其中滬市上市公司披露703家，披露率為33.32%；深市上市公司共披露529家，披露率為19.88%。此外，滬市上市公司中，有70家科創(chuàng)板企業(yè)披露了2021年度企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。總體來(lái)看，隨著監(jiān)管層對(duì)于上市公司ESG信息披露監(jiān)管要求越來(lái)越嚴(yán)，已逐漸由不強(qiáng)制披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告向強(qiáng)制披露ESG信息轉(zhuǎn)變。此外，在港交所和A股市場(chǎng)同時(shí)上市的企業(yè)，ESG信息披露率接近100%。

可持續(xù)發(fā)展引導(dǎo)價(jià)值投資

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，ESG評(píng)價(jià)體系側(cè)重環(huán)境友好、社會(huì)責(zé)任、可持續(xù)發(fā)展等維度，可以有效避免踩雷事件發(fā)生，更好地踐行價(jià)值投資。以MSCI中國(guó)A股人民幣ESG通用指數(shù)為例，該指數(shù)在母指數(shù)MSCI中國(guó)A股人民幣指數(shù)基礎(chǔ)上，覆蓋在上海和深圳交易所上市的大中盤(pán)公司，根據(jù)特定ESG指標(biāo)重新調(diào)整自由流通市值權(quán)重，尋求增持表現(xiàn)出穩(wěn)健ESG概況以及ESG概況積極改善的標(biāo)的。實(shí)踐證明，該指數(shù)自發(fā)布以來(lái)凈值穩(wěn)健增長(zhǎng)，顯著優(yōu)于同類(lèi)指數(shù)以及主要寬基指數(shù)，最大回撤相對(duì)較低，整體表現(xiàn)優(yōu)異。

這種良好走勢(shì)來(lái)自?xún)?yōu)異基本面的推動(dòng)。該指數(shù)重倉(cāng)公司的凈資產(chǎn)收益率、歸母凈利潤(rùn)等反映盈利能力的指標(biāo)，經(jīng)受住了今年一季度經(jīng)濟(jì)下行的考驗(yàn)，保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)，這恰好證明了ESG體系可以篩選出可持續(xù)發(fā)展公司，從而為長(zhǎng)期投資指引方向。

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾?李冬明