新華社北京9月7日電 《中國(guó)證券報(bào)》7日刊發(fā)文章《可轉(zhuǎn)債受上市公司熱捧 市場(chǎng)擴(kuò)容確定性強(qiáng)》。文章稱，截至9月6日，9月以來(lái)，已有23家上市公司披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃的最新進(jìn)展。由于具備發(fā)行成本較低、流程相對(duì)簡(jiǎn)單等諸多優(yōu)點(diǎn)，近年來(lái)，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的融資方式逐漸受到更多上市公司青睞。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)容，在助力企業(yè)融資的同時(shí)，進(jìn)一步豐富投資產(chǎn)品供給。

（資料圖，新華社發(fā)）

企業(yè)發(fā)行意愿高

在市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，近年來(lái)，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債呈現(xiàn)出諸多新的特點(diǎn)，進(jìn)一步表明可轉(zhuǎn)債越來(lái)越受到上市公司青睞。

業(yè)內(nèi)人士注意到，以往百億元級(jí)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人基本上是金融企業(yè)，如今，一些非金融企業(yè)也開(kāi)始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)債。晶科能源近日發(fā)布公告稱，發(fā)行100億元可轉(zhuǎn)債的計(jì)劃已獲得股東大會(huì)通過(guò)，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金將用于項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。公開(kāi)資料顯示，晶科能源所屬行業(yè)為半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備。當(dāng)前存續(xù)可轉(zhuǎn)債中，同一行業(yè)里還有通威股份發(fā)行了規(guī)模為120億元的通22轉(zhuǎn)債。

Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前存續(xù)可轉(zhuǎn)債中，發(fā)行規(guī)模達(dá)百億元級(jí)別的可轉(zhuǎn)債共12只，其中8只為銀行轉(zhuǎn)債，興業(yè)轉(zhuǎn)債、浦發(fā)轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模皆為500億元。

同時(shí)，上市公司多次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情況增多。東方財(cái)富曾于2017年、2020年、2021年分別發(fā)行東財(cái)轉(zhuǎn)債、東財(cái)轉(zhuǎn)2、東財(cái)轉(zhuǎn)3，發(fā)行規(guī)模分別為46.5億元、73億元、158億元。目前，這3只可轉(zhuǎn)債皆已退市。浙商證券曾于2019年發(fā)行一只規(guī)模35億元的可轉(zhuǎn)債。在該可轉(zhuǎn)債退市后，浙商證券又于今年6月發(fā)行了浙22轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模為70億元。

此外，更多商業(yè)銀行正加入可轉(zhuǎn)債發(fā)行隊(duì)伍。8月29日，齊魯銀行發(fā)行80億元可轉(zhuǎn)債的計(jì)劃獲證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)通過(guò)。今年以來(lái)，重慶銀行和成都銀行分別發(fā)行了130億元、80億元可轉(zhuǎn)債。而廈門(mén)銀行、長(zhǎng)沙銀行、瑞豐銀行、民生銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債計(jì)劃已獲股東大會(huì)通過(guò)，常熟銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債計(jì)劃已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

市場(chǎng)擴(kuò)容趨勢(shì)不改

發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資為何越來(lái)越受到上市公司青睞？業(yè)內(nèi)人士介紹，發(fā)行可轉(zhuǎn)債是一種低息融資方式，債券票面利率較低；作為可轉(zhuǎn)股的債券，當(dāng)大部分可轉(zhuǎn)債都被持有人轉(zhuǎn)換成公司股票后，公司實(shí)際需償付的債券資金并不多；此外，相比增發(fā)股票，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債流程相對(duì)簡(jiǎn)單，募集到的資金用途限制較小，發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)公司股價(jià)影響也較小。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)股后可補(bǔ)充核心一級(jí)資本，相比增發(fā)和配股兩種方式，既不會(huì)對(duì)股價(jià)造成明顯負(fù)面沖擊，也沒(méi)有發(fā)行間隔6個(gè)月的限制。而且，銀行類可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模較大，一旦轉(zhuǎn)股成功，銀行核心資本將得到大量補(bǔ)充。

展望未來(lái)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)容。華泰證券首席固收分析師張繼強(qiáng)分析，今年以來(lái)，可轉(zhuǎn)債實(shí)際發(fā)行數(shù)量和發(fā)行預(yù)案數(shù)量有增無(wú)減，雖然市場(chǎng)余額同比增速有所放緩，但擴(kuò)容趨勢(shì)未改。他預(yù)測(cè)，8月至12月，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)凈供給在640億元左右，全年凈供給規(guī)模與去年相差不大?！肮?jié)奏上，年底前可轉(zhuǎn)債供給或略提速；結(jié)構(gòu)上，仍會(huì)是大盤(pán)品種規(guī)模占優(yōu)、中小品種數(shù)量占優(yōu)?！睆埨^強(qiáng)稱。

來(lái)源：新華社