中金公司研報(bào)認(rèn)為，12月以來防疫政策優(yōu)化對新能源車行業(yè)供需影響整體有限，從產(chǎn)業(yè)鏈基本面恢復(fù)節(jié)奏上，我們預(yù)計(jì)2023年1-2月會是全年底部，春節(jié)后板塊基本面回暖，需求端預(yù)期修正，板塊估值有望實(shí)現(xiàn)恢復(fù)。重點(diǎn)推薦量利齊升的電池環(huán)節(jié)；同時(shí)推薦供需基本面偏緊的隔膜環(huán)節(jié)，我們依舊看好2023年隔膜環(huán)節(jié)的業(yè)績增長彈性。此外，對于電解液、負(fù)極、銅箔、正極等超跌環(huán)節(jié)龍頭公司，我們建議關(guān)注在2023年一季度基本面見底、盈利逐步企穩(wěn)后，行業(yè)集中度提升帶來的基本面修復(fù)機(jī)會。