中信建投研報(bào)認(rèn)為，2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)云計(jì)算行業(yè)表現(xiàn)一般，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司估值不斷下修，目前已處歷史低位。2023年，我們認(rèn)為隨著平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭向好，電信運(yùn)營(yíng)商等云相關(guān)的資本開支有望持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)向好拐點(diǎn)。此外，我們建議持續(xù)關(guān)注：一是電信運(yùn)營(yíng)商，云計(jì)算等業(yè)務(wù)發(fā)展值得期待，疊加基本面穩(wěn)健，中國(guó)特色估值體系下具有估值重塑機(jī)會(huì)；二是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，重點(diǎn)是5G全連接工廠建設(shè)；三是軍工通信相關(guān)的相控陣?yán)走_(dá)微波組件產(chǎn)業(yè)鏈；四是華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。