中金公司研報表示，預(yù)期隨各企業(yè)工藝改進(jìn)、產(chǎn)線跑通，4680電池良率有望持續(xù)提升。大圓柱方案有望從特斯拉逐步滲透其他車企。從終端需求來看，除特斯拉外，寶馬也明確4695大圓柱電芯研發(fā)計劃，其預(yù)計在2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；蔚來、小鵬兩家新勢力車企已處研發(fā)階段并申請相關(guān)專利。我們預(yù)計隨大圓柱電池良品率提升與成本下降，其他車企也有望引入大圓柱電池。我們預(yù)計至2025年4680等大圓柱電池總裝機(jī)有望超180GWh，占動力電池總裝機(jī)量約12.2%。