上交所2月13日發(fā)布消息，近期，在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上交所已階段性完成了債券業(yè)務(wù)規(guī)則精簡優(yōu)化工作。

作為上交所落實債券市場注冊制改革，堅持質(zhì)效并舉、服務(wù)市場的重要舉措，此次精簡優(yōu)化后，債券業(yè)務(wù)規(guī)則數(shù)量從127項減少至73項，“簡明清晰友好型”的債券規(guī)則體系初步建立，債券市場高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎(chǔ)得以夯實。

搭建“四條線三層次”體系服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

據(jù)了解，上交所此次按照“體系邏輯清晰、內(nèi)容簡明易懂”的思路，對現(xiàn)行債券業(yè)務(wù)規(guī)則梳理、歸并，搭建形成符合債券市場實際、方便市場主體使用的“四條線三層次”規(guī)則體系。

其中，“四條線”是指按照債券業(yè)務(wù)內(nèi)容區(qū)分規(guī)則條線，形成了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市掛牌、交易管理四個板塊；“三層次”是從規(guī)則效力的角度簡化規(guī)則層次，構(gòu)建了基本業(yè)務(wù)規(guī)則、規(guī)則適用指引、業(yè)務(wù)指南三個主要規(guī)則位階。

架構(gòu)更精簡，導(dǎo)向也更明晰。上海證券報記者了解到，自債券市場注冊制改革以來，上交所以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，持續(xù)優(yōu)化精簡公司債券相關(guān)規(guī)則內(nèi)容。

具體來看：一是分類、分行業(yè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，引導(dǎo)募集資金投向符合國家戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，推動債券品種創(chuàng)新；二是提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券融資效率，著眼實體拓寬知名成熟發(fā)行人范圍，不斷提升審核效率，便利文件簽章、財報披露等要求；三是制定公布城投企業(yè)審核標(biāo)準(zhǔn)與關(guān)注事項，嚴(yán)格落實防范化解地方政府隱性債務(wù)相關(guān)要求；四是聚焦風(fēng)險特征，重點揭示發(fā)行人所處行業(yè)政策變化、治理失范、生產(chǎn)經(jīng)營激進(jìn)、財務(wù)業(yè)績指標(biāo)重大異常、高杠桿過度融資等負(fù)面情形。

“目前上交所債券條線已形成覆蓋全業(yè)務(wù)條線的完整獨立規(guī)則體系，對券商在債券業(yè)務(wù)的全流程環(huán)節(jié)都給予了清晰明確的指導(dǎo)。”對此，國泰君安證券債務(wù)融資部高級執(zhí)行董事張睿評價道，“進(jìn)一步簡化審核流程，優(yōu)化審核指引，明確信息披露要求以及審核重點，也有利于券商更好地協(xié)助發(fā)行人申報注冊債券。”

出臺資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則深化注冊制改革

2022年以來，上交所資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)逐步搭建形成“1+4+N”規(guī)則體系，目前已完成《資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則》公開征求意見，對產(chǎn)品全流程作出全面性、基礎(chǔ)性規(guī)范。

在此基礎(chǔ)上，上交所于近期發(fā)布4項業(yè)務(wù)指引：一是以信息披露為中心，明確申報文件信息披露和中介機(jī)構(gòu)核查要求；二是規(guī)范債權(quán)類、未來經(jīng)營收入類、不動產(chǎn)抵押貸款3大類7小類基礎(chǔ)資產(chǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；三是明確資產(chǎn)支持證券項目分層分類監(jiān)管機(jī)制，提升優(yōu)質(zhì)項目融資效率；四是規(guī)范8個特定品種資產(chǎn)支持證券準(zhǔn)入要求，深化對國家戰(zhàn)略的支持力度。

華泰證券資管結(jié)構(gòu)融資部負(fù)責(zé)人在采訪中表示，“尤其值得一提的是，第4號指引對于重點支持的幾大類特定領(lǐng)域資產(chǎn)證券化項目的適用要求逐一明確，更好引導(dǎo)市場機(jī)構(gòu)開拓符合政策導(dǎo)向的基礎(chǔ)資產(chǎn)，進(jìn)一步豐富資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的資產(chǎn)類型，發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟(jì)的重要作用?！?/p>

當(dāng)前，上交所債市已成為國內(nèi)主要債券市場之一，在支持企業(yè)直接融資、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面起到了重要作用。據(jù)悉，上交所債券業(yè)務(wù)條線此前推出“開門辦審核”工作機(jī)制，2022年累計受理電話、郵件和現(xiàn)場等全渠道債券咨詢1.2萬件。

張睿認(rèn)為：“上交所采取的一系列措施，有利于充分發(fā)揮證券公司在債券市場提升直接融資比例的應(yīng)有作用，有利于更好地落實服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融風(fēng)險防控的相關(guān)要求，持續(xù)推進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>

而對于下一步安排，上交所表示，將按照中國證監(jiān)會部署，持續(xù)推動債券產(chǎn)投融對接服務(wù)，完善全鏈條債券融資支持機(jī)制，助力債券市場高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)好國家實體經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

來源：上海證券報

責(zé)任編輯：李頡