半導體是現(xiàn)代數(shù)字經濟的核心，在近日舉行的2023年融資中國（第九屆）產業(yè)投資峰會中，京銘資本榮膺2022-2023年度“中國集成電路與半導體領域最佳投資機構”，并再次蟬聯(lián)2022-2023年度“中國先進制造領域最佳投資機構”。作為一家從青島走向全國的創(chuàng)投機構，京銘資本躬身入局，頻頻出手了一批堅持自主創(chuàng)新、技術國際領先、突破國外壟斷的專精特新企業(yè)，讓半導體全球供應鏈上的合作伙伴共同獲利，構建起更加先進的半導體投資版圖，實踐推動著中國半導體領域的“京銘力量”！

融資中國”高端制造：雙鏈發(fā)力，高端制造業(yè)迎升級新機遇“專場論壇

起勢：獨具風格的產業(yè)投資版圖

京銘資本從創(chuàng)立之初，就堅信未來的投資機會是在中國從工業(yè)大國到工業(yè)強國邁進的方向”先進制造“領域。京銘資本董事長兼CEO、國鑄資本副董事長劉翔表示，京銘資本近年來聚焦半導體制造、新能源汽車、航空航天與軍工科技、前沿醫(yī)療等，在細分領域中投資具有核心競爭力的頭部企業(yè)。截至目前，公司體系累計參與管理的各類投資基金規(guī)模超過120億元。作為青島本土乃至山東省內唯一一家在半導體領域獲評的投資機構，本次獲得融資中國半導體領域最佳投資機構，是對京銘資本在半導體賽道投資能力的高度肯定。

今年的融中盛會，頒布了“2022-2023年度產業(yè)投資榜”，并匯聚眾多業(yè)內知名投資機構、產業(yè)資本等，圍繞產業(yè)投資、芯片半導體、集成電路、專精特新、生物醫(yī)藥、高端制造等領域探討產業(yè)投資趨勢。憑借多年的產業(yè)投資深耕及優(yōu)異的投資業(yè)績實力，劉翔受邀參與了圓桌論壇“高端制造：雙鏈發(fā)力，高端制造業(yè)迎升級新機遇”專場精彩分享。

劉翔受邀參與圓桌論壇，進行了精彩觀點分享。

作為行業(yè)內頗具權威性、影響力的媒體平臺之一，融資中國負責人表示：“京銘資本作為一家從青島走向全國的創(chuàng)投機構，代表著青島正邁向全國，已成為中國聚焦先進制造及半導體領域最專業(yè)的投資機構之一。”

半導體產業(yè)是京銘資本一直以來重點深度布局的行業(yè)，圍繞產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)和國產替代的重要需求，京銘資本體系在半導體代工、半導體關鍵材料、核心設備、汽車半導體、功率半導體等領域進行了全方位布局，已逐漸形成獨具風格的產業(yè)投資版圖，在業(yè)內備受關注。

截至目前，京銘資本體系內投資企業(yè)中已有14家企業(yè)成功在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及港股上市，5家企業(yè)處于上市審核中，15家企業(yè)正接受IPO輔導。僅2022年公司體系內總投資額就接近10億元，已投企業(yè)中90%以上屬于專精特新企業(yè)，55%以上的企業(yè)屬于國家級或省級專精特新小巨人。

精耕：布局半導體領域細分賽道

京銘資本如何重點布局半導體領域的細分賽道？投資邏輯是怎樣的？劉翔分析認為，在半導體制造領域，未來五年半導體行業(yè)仍為國內上升趨勢確定性最高的投資賽道之一。伴隨著國際產業(yè)競爭態(tài)勢加劇，材料和設備等底層關鍵“卡脖子”領域國產化重要性意義凸顯。國產替代的邏輯已經步入“深水區(qū)”，投資熱點逐漸向上游材料、設備、新一代材料體系及零部件等底層技術創(chuàng)新的領域延伸。

從產業(yè)鏈自主可控角度，國產替代浪潮下，IC設計、制造及封測環(huán)節(jié)的中低端及部分高端領域已經實現(xiàn)大部分國產替代，但設備及核心零部件、材料及眾多原材料等領域，仍面臨著眾多挑戰(zhàn)，能夠解決“卡脖子”關鍵技術壁壘的材料和設備企業(yè)具備良好的投資價值，長期看中國半導體行業(yè)在全球的份額將會穩(wěn)步提升?！?/p>

德爾科技的高端半導體電子級三氟化氯產品解決了“卡脖子”難題

將自主發(fā)展半導體產業(yè)上升到國家戰(zhàn)略層面已成為當前全球半導體產業(yè)鏈主要國家及地區(qū)的共識。我國半導體企業(yè)既面臨著技術突破和地緣沖突的雙重挑戰(zhàn)，也正迎接半導體產業(yè)結構升級優(yōu)化所帶來的重要機遇。

在京銘資本體系的半導體投資版圖中，已迅猛出手了德爾科技、天岳先進、天科合達、積塔半導體、華大半導體、奕斯偉材料、佰維存儲、長鑫存儲、粵芯半導體、華杰特等一批堅持自主創(chuàng)新、技術國際領先、突破國外壟斷的專精特新企業(yè)，從硅片到設計、制造、封測，以及半導體裝備和上游關鍵材料領域，以精細布局助力半導體產業(yè)的時代崛起。

京銘資本體系投資的自主創(chuàng)新企業(yè)天岳先進

攻堅：助力前沿技術實現(xiàn)創(chuàng)新突圍

半導體是高水平科技自立自強的重要領域，是必須打贏的一場攻堅戰(zhàn)。今年京銘資本重拳出擊，以強勁勢能開辟出一片新疆域。

劉翔舉例說，像在半導體芯片這個長期高成長的賽道里面，“圍繞產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，投資自主可控、國產替代空間最大的重要環(huán)節(jié)重點企業(yè)，一直是京銘資本堅定不移的投資策略。”在半導體關鍵材料方面，京銘布局的德爾科技，是國內目前唯一實現(xiàn)電子級三氟化氯產業(yè)化的企業(yè)，代表了世界前沿顛覆性技術硬科技，讓我國成為全球第三個成功實現(xiàn)電子級三氟化氯產業(yè)化的國家。

在功率半導體方向，京銘資本投資了英飛凌歸國創(chuàng)業(yè)團隊巨風半導體，這是國內唯一一個可以做全系列的驅動IC和IGBT的設計公司，有著豐富的功率芯片和器件的產品定義、工藝、研發(fā)和市場經驗，潛力巨大。此外，由京銘資本布局的第三代半導體碳化硅襯底企業(yè)天科合達，作為國內最早實現(xiàn)SiC襯底產業(yè)化的企業(yè)之一，在國內率先成功研制出6英寸SiC襯底并掌握了制造技術，有助于我國半導體產業(yè)關鍵材料的創(chuàng)新突圍。

京銘資本布局的第三代半導體碳化硅襯底企業(yè)天科合達

值得關注的是，京銘資本還布局了國內少數(shù)能量產12英寸大硅片的奕斯偉材料，其專注于半導體級12英寸硅單晶拋光片及外延片的研發(fā)與制造，在關鍵指標上已達到全球領先水準。有業(yè)內人士認為，12英寸集成電路用硅片曾經98%的市場份額被國外企業(yè)長期占據(jù)，奕斯偉研發(fā)生產出來的 12 英寸晶圓可以應用到先進制程工藝芯片的生產中，解決了傳統(tǒng)依靠進口的尷尬局面，讓我國在整個芯片產業(yè)鏈“國產化”布局上，邁出了關鍵性一步。

西安奕斯偉硅產業(yè)基地一期項目

不謀全局者，不足以謀一域。

對于京銘資本環(huán)環(huán)相扣的戰(zhàn)略布局，第三代半導體產業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟投融資委員會副主任劉瑋瑋認為，“京銘資本自成立以來就將半導體產業(yè)作為重點布局的關鍵產業(yè)，取得了亮眼的成績。隨著新技術與新材料的涌現(xiàn)，半導體行業(yè)格局將進一步發(fā)展演化，相信會出現(xiàn)更多產業(yè)發(fā)展與投資機會，期待京銘資本持續(xù)前沿投資布局，助力半導體各尖端技術的優(yōu)秀企業(yè)蓬勃發(fā)展。”

西安奕斯偉材料科技股份有限公司

引擎：“強鏈補鏈”賦能山東先進制造

而俯瞰山東崛起的新資本版圖，隨著濟南、煙臺、青島等多地數(shù)十億級、百億級母基金及產業(yè)基金的設立，各地方政府充分發(fā)揮基金賦能、資本招商的力量，吸引了眾多世界500強等優(yōu)質企業(yè)紛紛落地山東，山東已然成為全國股權投資市場活躍的地區(qū)。通過母子基金協(xié)同、圍繞重點產業(yè)鏈條投資布局，補鏈、延鏈、強鏈等方式打造了優(yōu)異的創(chuàng)投生態(tài)模式，帶動山東省各產業(yè)鏈發(fā)展。

“京銘資本憑借著體系化的核心管理團隊及專業(yè)化研投分析能力，成為了青島乃至全省的活躍投資機構?！鄙綎|省私募股權投資基金業(yè)協(xié)會會長李文峰表示，其在半導體制造、新能源汽車、前沿醫(yī)療等先進制造業(yè)領域展成為了PE領導者之一，體現(xiàn)出團隊非常高的專業(yè)水準。

大勢所趨，京銘資本也正在引領這些領域的本土投資機會，與山東省各地方政府合作，助力各地“先進制造”領域的產業(yè)發(fā)展。“公司已為山東省各地市累計落地及引入產業(yè)基金認繳規(guī)模達270億，實繳規(guī)模已達 180 億。”劉翔表示，作為一家成長于扎根于山東的投資機構，京銘資本非常注重在山東省內的業(yè)務布局。未來，仍將緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略，緊扣時代脈搏，憑借卓越的投研能力，積極為加快建設科技強國擔當作為、貢獻力量。

——【亮點關注】——

半年榮獲十余項殊榮  凸顯深耕“半導體”領軍實力

今年以來，京銘資本已連續(xù)取得多項重磅獎項，并且多次斬獲半導體領域優(yōu)秀投資機構。2023年7月，京銘資本被LPCLUB評選為「2023年度中國硬科技領域投資機構 TOP10 」、「2023年度中國ESG理念投資機構TOP10 」。2023年7月，京銘資本被FOFWEEKLY評選為「2023年中國投資機構軟實力排行TOP100」、「2023年中國投資機構先進制造領域TOP20」；2023年6月，京銘資本被證券時報評選為「半導體行業(yè)卓越創(chuàng)投機構TOP5」、「先進制造行業(yè)卓越創(chuàng)投機構TOP10」，5月京銘資本被青島·全球創(chuàng)投風投大會評選為「十佳活躍創(chuàng)投機構」，1月被融資中國評選為「2022年度中國最佳私募股權投資機構TOP50」……來自各方的多項榮譽及獎項，無不體現(xiàn)了行業(yè)內外對京銘資本的廣泛認可和肯定。

堅守初心，矢志不移以“推動中國經濟前行的力量”為使命，京銘人表示，半導體產業(yè)作為國之重器，京銘資本將繼續(xù)深耕行業(yè)，進一步完善產業(yè)布局，推動中國半導體產業(yè)在全球競爭中的崛起。

——【前沿聚焦】——

日前，2023世界半導體大會暨南京國際半導體博覽會舉行，國際歐亞科學院院士、清華大學微電子所原所長魏少軍一針見血地指出建立在全球化基礎上的中國半導體產業(yè)面臨嚴峻挑戰(zhàn)，包括“設計-代工”模式難以實現(xiàn)最優(yōu)資源配置、國產集成電路產品全球市場占比不高、國產芯片與國內市場需求相距甚遠、中國芯片制造業(yè)的銷售收入在中國市場占比不高、代工業(yè)產能嚴重不足、半導體投資力度亟需加強、企業(yè)創(chuàng)新投入嚴重不足等。

“半導體再全球化是一個很熱的課題，不是一天兩天能夠完成的”，魏少軍呼吁產業(yè)界、學術界、經濟界共同努力來為之出謀劃策。重新理解半導體產業(yè)的全球化，維護半導體全球供應鏈的完整性，并努力實現(xiàn)再全球化。

青島財經日報/首頁新聞記者 姜姍

責任編輯：王海山