杭州30億量化私募風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵，多家信托公司身陷其中。繼信托公司被曝產(chǎn)品踩雷、開啟自查摸排之后，又一家信托公司發(fā)布鄭重聲明。

11月26日下午，國通信托就英洛華（000795.SZ）、橫店東磁（002056.SZ）的相關(guān)信托產(chǎn)品發(fā)布聲明。此前，這兩家上市公司均發(fā)布公告披露，其通過國通信托設(shè)立的信托產(chǎn)品，均投向了杭州瑜瑤私募基金管理有限公司（下稱“杭州瑜瑤”）發(fā)行的瑜瑤私享5號私募基金，可能存在無法按期兌付或全額兌付的風(fēng)險。

對此，國通信托在聲明中表示，上述信托不設(shè)預(yù)期收益率，底層資產(chǎn)、咨詢服務(wù)方等信托要素均由委托人指定我司確定，且設(shè)立時我司在信托文件中對底層資產(chǎn)可能存在的風(fēng)險進行了充分的風(fēng)險揭示（包括但不限于底層私募基金管理人，咨詢服務(wù)方存在監(jiān)管處罰等相關(guān)風(fēng)險）。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，截至目前，已有3家上市公司公告踩雷“跑路瑜瑤”，投資金額合計達7.2億元，目前僅收回4768萬元，涉及國通信托和外貿(mào)信托兩家公司。此外，早前已有百瑞信托、云南信托身陷風(fēng)波之中。

上市公司“中招”，共計7.2億

杭州瑜瑤、深圳匯盛引發(fā)的私募基金跑路事件，震動了整個資管行業(yè)。11月14日晚間，北京華軟新動力私募基金管理有限公司（下稱“華軟新動力”）發(fā)布聲明稱，公司管理的資金最終實際投資至深圳匯盛私募證券基金管理有限公司（下稱“深圳匯盛”）的部分私募基金產(chǎn)品，因深圳匯盛發(fā)生違約行為導(dǎo)致兌付困難。隨即，證監(jiān)會也宣布了對杭州瑜瑤、深圳匯盛等私募機構(gòu)立案調(diào)查。

截至目前，已有3家上市公司先后披露投向杭州瑜瑤、深圳匯盛的信托產(chǎn)品無法兌付。

國通信托在上述聲明公告中披露，橫店東磁和英洛華全資子公司委托公司設(shè)立的國通信托·盈瑜一號單一資金信托（下稱“盈瑜一號”）、國通信托·天瑜四號單一資金信托（下稱“天瑜四號”）分別于2022年11月24日、2023年1月18日成立，信托規(guī)模為3億元和1.2億元。

11月24日，橫店東磁發(fā)布的《關(guān)于信托理財產(chǎn)品到期贖回相關(guān)事宜的公告》顯示，公司以3億元自有資金投資的盈瑜一號，于今年11月24日到期，目前僅收回1375萬元。也就是說，橫店東磁收回的金額不足當(dāng)時投資的5%，其余可能存在無法按期兌付或全額兌付的風(fēng)險。

同日，英洛華也公告稱，全資子公司于今年1月18日向國通信托認(rèn)購了天瑜四號，投資金額為1.2億元，期限為12個月，預(yù)期年化收益率為5.35%。目前收回436.92萬元，其余款項可能存在無法按期兌付、無法全額兌付的風(fēng)險。

上述兩家信托公司均是通過國通信托投向了杭州瑜瑤發(fā)行的瑜瑤私享5號私募基金。

更早前，11月19日晚間，鄭煤機（601717.SH）發(fā)布公告稱，經(jīng)過對所投產(chǎn)品的持續(xù)跟蹤以及近期市場輿情，公司關(guān)注到通過中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司（下稱“外貿(mào)信托”）投向華軟新動力的3款信托產(chǎn)品存在無法按期兌付、無法全額兌付的風(fēng)險。

根據(jù)鄭煤機的公告，該公司于2023年5月29日至5月31日先后購買三款信托產(chǎn)品，包括外貿(mào)信托-華軟新動力精選1號單一資金信托、外貿(mào)信托-華軟新動力精選2號單一資金信托、外貿(mào)信托-華軟新動力精選3號單一資金信托，認(rèn)購總額3億元。這三款信托產(chǎn)品的受托人為外貿(mào)信托，投資顧問為華軟新動力，投資期限為1年，預(yù)期年化收益率為5%?！敖?jīng)公司與受托人、投資顧問溝通，公司已提前贖回信托1號產(chǎn)品的信托資金2956.34萬元?！编嵜簷C方面表示。

也就是說，截至目前，已有3家上市公司披露“中招”，涉及兩家信托公司的5只信托產(chǎn)品，投資金額共計7.2億元，僅收回4768萬。上述三家上市公司均已向公安機關(guān)報案，并表示正在積極準(zhǔn)備相關(guān)材料，必要時將采取法律訴訟措施等其他維權(quán)手段，最大程度減少公司的潛在損失。

產(chǎn)品“多層嵌套”、劣后增信

從鄭煤機披露的公告來看，受托人外貿(mào)信托根據(jù)投資顧問華軟新動力的投資建議，其所認(rèn)購的三只信托產(chǎn)品定向投向匯盛資產(chǎn)量化對沖4號私募證券投資基金（下稱“匯盛量化對沖4號”）。

華軟新動力是市場上管理規(guī)模較大的私募基金公司。該公司旗下部分FOF（基金中的基金）產(chǎn)品投資了匯盛私募的產(chǎn)品，后者自稱是“量化對沖策略”，實際上卻將資金投向了杭州瑜瑤旗下的產(chǎn)品。

本報記者多方采訪獲悉，華軟新動力涉及的產(chǎn)品中，部分系借助信托公司發(fā)行的TOF（基金中的信托）產(chǎn)品，即一種專門投資信托產(chǎn)品或基金產(chǎn)品的信托產(chǎn)品。

從相關(guān)截圖顯示，“（華軟）新動力投資了杭州匯盛，再下投至杭州瑜瑤，再下投磐京，投前的估值表和投后的業(yè)績?nèi)羌俚摹！辈⑶?，根?jù)截圖可以看出，相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)“多層嵌套”的頗為復(fù)雜的投資鏈路：一是，國企或信托投資人→華軟新動力→匯盛私募→杭州瑜瑤→磐京；二是國企投資人→信托→杭州瑜瑤→磐京。

從產(chǎn)品投資結(jié)構(gòu)來看，根據(jù)目前監(jiān)管規(guī)定，私募產(chǎn)品的監(jiān)管要求為嵌套兩層，即國企或信托投資成立資管計劃為第一層，華軟新動力作為FOF投資匯盛私募為第二層?！澳敲磪R盛私募怎樣下投給杭州瑜瑤，再下投至磐京，在這個過程中為何能繞過托管人呢？”某信托公司一位資深人士對本報記者指出，大家猜測匯盛可能是通過股權(quán)投資的方式把錢投給了杭州瑜瑤。這整個過程里面，可能存在惡意欺詐，也可能存在托管人未盡責(zé)履職或者內(nèi)控制度不健全等問題。

除了產(chǎn)品出現(xiàn)多層嵌套的情況，橫店東磁和英洛華的公告還透露了，杭州瑜瑤在其中提供劣后資金增信的情況。

據(jù)橫店東磁此前披露，瑜瑤基金的實控人在信托產(chǎn)品成立時預(yù)先打入7500萬元劣后資金，作為該產(chǎn)品信用增級。英洛華的公告亦顯示，杭州瑜瑤同樣為該筆信托投資提供了3000萬元的劣后資金增信。

橫店東磁公告顯示，橫店東磁、國通信托和瑜瑤基金的實控人三方還簽署了《國通信托·盈瑜一號單一資金信托資金支持協(xié)議》，由瑜瑤基金的實控人作為信托資金支持權(quán)利人，資金支持權(quán)利人提供的支持資金計入信托財產(chǎn)，但不計入信托份額。

而根據(jù)合同約定，在信托產(chǎn)品觸及預(yù)警線或止損線時，資金支持權(quán)利人（瑜瑤基金）有權(quán)選擇是否提供支持資金，若其未行使提供支持資金的權(quán)利或不能及時、足額提供支持資金導(dǎo)致信托財產(chǎn)發(fā)生的損失，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。不過，在信托產(chǎn)品觸及預(yù)警線或止損線時，若瑜瑤基金未能在規(guī)定時間內(nèi)提供支持資金或提供支持資金不足的，橫店東磁有權(quán)指令國通信托贖回部分或全部信托財產(chǎn)份額。

此外，據(jù)第一財經(jīng)此前報道：深圳匯盛、杭州瑜瑤幕后操盤人都是磐京投資實控人毛崴。目前，毛崴已被帶走調(diào)查，杭州瑜瑤股東、基金經(jīng)理楊澤斌也已被帶走。

牽扯多家信托，機構(gòu)緊急排查

伴隨著“杭州30億量化私募跑路”事件沖擊的持續(xù)蔓延，截至目前，已有百瑞信托、國通信托、云南信托、外貿(mào)信托等多家信托公司身陷風(fēng)波之中。

關(guān)于兩家上市公司所披露的產(chǎn)品踩雷情況，國通信托11月26日在聲明中表示：“我司知悉上述信托計劃所投底層私募基金出現(xiàn)異常情況后，已及時就相關(guān)情況向委托人進行了風(fēng)險披露，并按委托人指令對底層基金產(chǎn)品進行了贖回操作。同時，我司本著審慎原則，對所有涉及私募基金的業(yè)務(wù)進行了全面風(fēng)險排查，并向監(jiān)管部門進行了報告?！?/p>

云南信托方面此前對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者回應(yīng)稱，針對公司個別TOF產(chǎn)品合作方涉嫌違規(guī)的傳聞，公司進行了排查。經(jīng)核實，公司已經(jīng)嚴(yán)格依照信托文件的約定全面履行了受托人職責(zé)，TOF相關(guān)產(chǎn)品的投資操作均遵循投資者意愿，并按照其指定的投資顧問指令執(zhí)行。后續(xù)，公司將按照信托文件約定和投資者意見采取相應(yīng)措施，維護投資者的合法權(quán)益。

云南信托相關(guān)人士還透露，云南信托所涉項目為資產(chǎn)管理服務(wù)類項目。

更早前，百瑞信托發(fā)布公告稱，公司從未與華軟新動力、杭州匯盛資產(chǎn)管理有限公司、杭州瑜瑤私募基金管理有限公司以及磐京股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司開展過任何形式的業(yè)務(wù)合作，公司歷史及存續(xù)信托產(chǎn)品也從未投資上述機構(gòu)的任何產(chǎn)品。

某信托公司一位業(yè)務(wù)人士向本報記者透露，公司此前曾與華軟新動力有過合作，但項目早已到期結(jié)束。盡管如此，在“跑路”事件發(fā)生之后，公司對所有的FOF、TOF項目進行了緊急排查?！安恢皇俏覀儯簧俚馁Y方、管理人和托管方都開始自查自糾摸排風(fēng)險?！?/p>

實際上，前有“杭州30億量化私募跑路”仍在發(fā)酵，后有人傳言國內(nèi)三大量化私募被查封賬戶暫停備案，相關(guān)事件牽動著眾多投資人的神經(jīng)，核查底層資產(chǎn)真實性已經(jīng)成為市場最為關(guān)注的事情。據(jù)了解，多家私募機構(gòu)已經(jīng)發(fā)布相關(guān)聲明，并做出排查底層資金投向情況的舉動。

上述信托公司業(yè)務(wù)人士還表示，“從另一個角度來看，這次風(fēng)險暴露對FOF的長遠(yuǎn)發(fā)展而言，是一件好事。尤其是現(xiàn)在信托公司紛紛轉(zhuǎn)型，剛剛開始做FOF?！?/p>

（記者  陳嘉玲）

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

責(zé)任編輯：林紅