2024年，ADC領(lǐng)域的熱潮依舊在繼續(xù)。

2023年被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是中國(guó)藥企“出海”元年，多款創(chuàng)新藥成功闖關(guān)歐美，對(duì)外授權(quán)合作規(guī)模再創(chuàng)新高，ADC藥物更是成為中外藥企爭(zhēng)相追捧的“寵兒”。

進(jìn)入2024年，ADC領(lǐng)域的高熱度依舊。近日，強(qiáng)生宣布成功完成對(duì)抗體藥物開發(fā)公司Ambrx Biopharma的收購(gòu)。此次收購(gòu)以全現(xiàn)金合并交易的形式完成，總股權(quán)價(jià)值約為20億美元（約143億人民幣）。公開資料顯示，Ambrx于2003年從斯克利普斯研究所分離出來(lái)，是一家專注于通過(guò)遺傳密碼擴(kuò)增技術(shù)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)和開發(fā)下一代抗體偶聯(lián)藥物（ADC），以及其他調(diào)節(jié)免疫系統(tǒng)的工程療法的生物制藥公司。Ambrx自成立以來(lái)獲得多輪融資，2015年6月，由復(fù)星醫(yī)藥領(lǐng)投，與厚樸投資、光大控股醫(yī)療健康基金以及藥明康德組成聯(lián)盟聯(lián)合收購(gòu)了Ambrx公司。

除此之外，四川百利天恒日前也發(fā)布公告稱，公司已收到與百時(shí)美施貴寶就ADC產(chǎn)品BL-B01D1開發(fā)與商業(yè)化許可協(xié)議8億美元首付款（按最新匯率計(jì)算，約折合人民幣約57.5億）。2023年12月11日，百利天恒全資子公司SystImmune與百時(shí)美施貴寶（BMS）就BL-B01D1（EGFR×HER3雙抗ADC）項(xiàng)目達(dá)成獨(dú)家許可與合作協(xié)議。

合作協(xié)議生效后，BMS將向SystImmune支付8億美元的首付款，和最高可達(dá)5億美元的近期或有付款；達(dá)成開發(fā)、注冊(cè)和銷售里程碑后，SystImmune將獲得最高可達(dá)71億美元的額外付款；潛在總交易額最高可達(dá)84億美元。這筆交易，刷新了中國(guó)創(chuàng)新藥出海首付款的最高紀(jì)錄。

在資本“寒冬”下，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥“出?！背霈F(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這是中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)開始“解凍”的跡象？

市場(chǎng)機(jī)會(huì)點(diǎn)何在？

ADC時(shí)代大幕盡管剛剛拉開，但行業(yè)也正處于爆發(fā)性增長(zhǎng)的前期階段。

尤為明顯的是，在ADC產(chǎn)品的銷售情況下，DS-8201無(wú)疑成為當(dāng)下“網(wǎng)紅”。根據(jù)第一三共在2024年初于JPM大會(huì)披露的信息所示，其預(yù)計(jì)2023年總收入可達(dá)15500億日元，相較于2022年增長(zhǎng)21.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，在日本收入最高，比例為36.9%，其次是北美地區(qū)，為28.9%。從產(chǎn)品貢獻(xiàn)角度，目前主要為兩個(gè)產(chǎn)品，分別是HER2 ADC DS-8201和凝血因子X(jué)a抑制劑Edoxaban。

而第一三共公開的2023年財(cái)報(bào)結(jié)果顯示，DS-8201全年預(yù)計(jì)總銷售額為3817億日元，其中在美銷售額高達(dá)1059億日元。而Edoxaban，2023年第2季度銷售額為1377億日元，預(yù)計(jì)2023年總額為2773億日元，其在日本銷售額最高。

在第一三共的亮眼表現(xiàn)之下，不少業(yè)內(nèi)人士也提出，入局者如何獲得較好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。對(duì)此，映恩生物科學(xué)委員會(huì)主席Antoine Yver博士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，ADC賽道有很多機(jī)會(huì)。目前行業(yè)對(duì)于ADC的認(rèn)識(shí)還不深刻及全面，細(xì)胞毒素ADC藥物也是化療藥物，并不像市場(chǎng)上通常講的“取代化療”。ADC和化療藥物聯(lián)合序貫使用，同一個(gè)抗體上多個(gè)載荷連接子，這些都存在很大的想象空間。

“比如，對(duì)于肺癌低表達(dá)HER2，在沒(méi)有看到HER2的情況下要用ADC，但是臨床前數(shù)據(jù)表明，并不是沒(méi)有表達(dá)，而是HER2突變?cè)诒砻嫔峡焖俅x了，這是一個(gè)橫向思維方法。”Antoine Yver博士稱，無(wú)論是已經(jīng)上市的還是將要上市的ADC藥物，在不同適應(yīng)癥的應(yīng)用、治療的不同階段，都需要以全新的方式去理解未滿足的臨床需求，對(duì)于大癌種開創(chuàng)一個(gè)全新的藥物品類。因此，ADC領(lǐng)域有海量的機(jī)會(huì)等待大家去發(fā)掘。

“找到獨(dú)特的機(jī)會(huì)點(diǎn)很重要，下一代ADC會(huì)是超級(jí)‘聰明’的ADC，更具備靶向性。映恩生物正在積極進(jìn)行這方面的探索?！盇ntoine Yver博士說(shuō)。

微境生物醫(yī)藥科技首席執(zhí)行官謝雨禮近日也在行業(yè)論壇上指出，ADC這類藥物屬于組合創(chuàng)新，這種創(chuàng)新方式特別適合中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)生態(tài)?，F(xiàn)階段，中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)缺少?gòu)?到1的創(chuàng)新，但是，中國(guó)擁有全世界最優(yōu)秀的工程師，擅于組合各種各樣復(fù)雜的元素，組合以后突然會(huì)涌現(xiàn)特別好的性質(zhì)，而這個(gè)性質(zhì)剛好可以提高藥物的治療窗口。

“下一代的ADC，已經(jīng)有很多發(fā)展方向，如部分抗體藥物可以通過(guò)雙抗解決抑制性，解決快速內(nèi)吞，抗體選擇性提高，滲透性提高，或者把它做得更加小，或者盡量把活性降低，讓它的旁觀效應(yīng)盡量好，或者實(shí)現(xiàn)抗體的選擇性激活。從技術(shù)角度來(lái)看，對(duì)于ADC藥物市場(chǎng)而言，業(yè)內(nèi)已經(jīng)探索出很多的方案，各種規(guī)律可以說(shuō)已經(jīng)總結(jié)的非常充分，關(guān)鍵是在于研發(fā)的藥物究竟要解決哪一些問(wèn)題？面對(duì)什么樣的適應(yīng)癥？什么樣的臨床患者？然后要根據(jù)你想要解決的問(wèn)題來(lái)采取需要的技術(shù)，ADC的開發(fā)，需要研發(fā)團(tuán)隊(duì)有整體性的思維?！敝x雨禮說(shuō)。

破局ADC藥物“內(nèi)卷”

ADC藥物可以集化療藥物的殺傷力和精準(zhǔn)療法的特異性于一身，可以像“魔法子彈”實(shí)現(xiàn)對(duì)于腫瘤的精準(zhǔn)靶向。這也使得ADC藥物變成各家很有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品管線路線進(jìn)入臨床，據(jù)智慧芽新藥情報(bào)庫(kù)顯示，在中國(guó)開展的ADC藥物臨床試驗(yàn)超過(guò)1000項(xiàng)，涉及藥企超過(guò)百家。

Lakebio Consulting LLC獨(dú)立顧問(wèn)胡朝紅博士認(rèn)為，過(guò)往成功的ADC藥物，實(shí)際上能列出來(lái)的只有十四五個(gè)，從研發(fā)的成功率來(lái)說(shuō)，其實(shí)只有8%-10%?，F(xiàn)在的ADC在研項(xiàng)目，做的都是驗(yàn)證過(guò)的靶點(diǎn)，臨床上驗(yàn)證過(guò)的項(xiàng)目，這也使得不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為只要做好ADC就能成功。但是，歸根到底，到底要解決什么問(wèn)題？研發(fā)的是否能解決未滿足臨床需求？臨床的路徑是什么？注冊(cè)的路徑還有沒(méi)有？面對(duì)ADC的火熱，這些問(wèn)題還是要比較理性的看待，只有公司做好決策，才能正確判斷臨床風(fēng)險(xiǎn)和注冊(cè)路徑。

“大家在研發(fā)過(guò)程中，還是把思路能夠更拓寬一些?，F(xiàn)在大家把全部精力都撲在DNA拓?fù)洚悩?gòu)酶I抑制劑(DXd)上，也不一定帶來(lái)更好的結(jié)果，還要針對(duì)不同適應(yīng)癥、不同靶點(diǎn)，多多思考。”胡朝紅指出，另外，一定需要重視ADC的質(zhì)量，決定著ADC在臨床上能不能成功，如果質(zhì)量不到位，是不能指望ADC在臨床上給你帶來(lái)完美的結(jié)果。只有質(zhì)量做到位，中國(guó)的ADC最終才能在世界上獲得一席之地，才能獲得“出?！钡臋C(jī)會(huì)。

眾所周知，ADC需要同時(shí)兼?zhèn)渖镏苿?、小分子開發(fā)生產(chǎn)、生物偶聯(lián)的研發(fā)生產(chǎn)能力，在抗體、偶聯(lián)物、毒素三個(gè)部分都配合精妙，并不是所有企業(yè)都有這樣的能力。

隨著ADC藥物臨床研究不斷推進(jìn)、商業(yè)化需求不斷攀升，越來(lái)越多原研公司希望CDMO企業(yè)能通過(guò)“端到端”的模式，幫助簡(jiǎn)化藥物從開發(fā)直至上市階段的CMC歷程和全球供應(yīng)鏈管理。

藥明合聯(lián)首席技術(shù)官朱梅英指出，隨著ADC的不斷開發(fā)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，“我當(dāng)年參與研發(fā)ADC的時(shí)候，全球上臨床的ADC只有四五十個(gè)，那時(shí)候還是第一代ADC，競(jìng)爭(zhēng)并不激烈，而現(xiàn)在是完全不同了。以前榮昌生物可以摸索十年做ADC，現(xiàn)在如果還需要十年，就會(huì)失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于開發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須在早期研究做好，只要基礎(chǔ)打好了，往后推進(jìn)就會(huì)比較容易?！?/p>

從CXO的角度來(lái)看，按照現(xiàn)在的監(jiān)管法規(guī)，在中國(guó)不能分段生產(chǎn)。朱梅英指出，對(duì)于一家初創(chuàng)ADC企業(yè)而言，需要看自己的情況選擇對(duì)應(yīng)的CXO企業(yè)，畢竟，不同的CXO企業(yè)專長(zhǎng)也不一樣。初創(chuàng)ADC也可以給CXO企業(yè)提出全套的方案，讓項(xiàng)目可以順利往前推動(dòng)，沖擊FDA“出?！?。

“對(duì)于ADC新藥研發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，想實(shí)現(xiàn)速度快，必須把早期研究做扎實(shí)，選出優(yōu)秀的分子，但是這個(gè)篩選lead分子的過(guò)程可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，我們的integrated discovery service可以幫助客戶快速產(chǎn)生mAb，PL，ADC，用于體外藥效、體內(nèi)藥效及毒性評(píng)價(jià)，在10個(gè)月內(nèi)選出表現(xiàn)較優(yōu)的ADC分子。我們?cè)贑MC工作把ADC四個(gè)大塊（mAb，PL，ADC DS，DP）協(xié)同整合，從抗體DNA開始到申報(bào)IND，所需時(shí)間縮短到小于15個(gè)月，一站式的平臺(tái)大大地加快開發(fā)的速度?！敝烀酚⒄f(shuō)。

ADC“出海”成主旋律

從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，中國(guó)已成為ADC開發(fā)的領(lǐng)跑者，在全球市場(chǎng)上占據(jù)突出地位。這也推動(dòng)了ADC藥物不斷“出?！薄?/p>

但如何走穩(wěn)“出?！甭窂揭渤蔀橐淮笞h題。對(duì)此，有券商醫(yī)藥行業(yè)分析師對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，“出?！笔瞧髽I(yè)必走之路，需要分兩步走。一方面，由于Biotech不可能剛開始的時(shí)候就選擇獨(dú)立做全球多中心臨床試驗(yàn)，尤其在三期臨床試驗(yàn)可能要兩、三億美金，成本較高的情況下，剛開始肯定是要找一個(gè)合適的合作伙伴，尋找合作伙伴也是Biotech起步階段的必經(jīng)之路。這也要求合作伙伴需要具備較強(qiáng)的臨床能力，有較為豐富的資金儲(chǔ)備，且對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的報(bào)批流程較為較熟悉，并且具有一定的商業(yè)化能力；另一方面，當(dāng)Biotech實(shí)力足夠強(qiáng)的時(shí)候，就可以選擇自己去獨(dú)立進(jìn)行臨床試驗(yàn)，可以選擇獨(dú)立建立自己的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)，這一步如果走通了，就實(shí)現(xiàn)了中國(guó)Biotech走向全球的目標(biāo)。

“中國(guó)ADC領(lǐng)域中，5年之內(nèi)也會(huì)出現(xiàn)一批類似百濟(jì)神州、傳奇生物這樣‘走出去’的公司。在此之前，ADC企業(yè)需要考慮自身是否擁有足夠好的平臺(tái)，再者，當(dāng)我們的實(shí)力足夠強(qiáng)的時(shí)候，可以自己做臨床試驗(yàn)或者跟別人共同開發(fā)做臨床試驗(yàn)，就能看到真正的‘出?！??！鄙鲜龇治鰩熣f(shuō)。

這也是由于中國(guó)的創(chuàng)新藥市場(chǎng)前景可觀，尤其是在中國(guó)生物技術(shù)公司的推動(dòng)下。中國(guó)生物技術(shù)公司將堅(jiān)持其在全球市場(chǎng)中的定位，那些具有良好科學(xué)基礎(chǔ)的公司將繼續(xù)吸引投資；一些領(lǐng)先的中國(guó)生物技術(shù)公司將其產(chǎn)品推向全球市場(chǎng)，釋放國(guó)際化潛力；中國(guó)生物技術(shù)公司與全球制藥巨頭之間的早期合作正在增加；一些傳統(tǒng)的中國(guó)制藥公司也在開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品。

如此，中國(guó)將繼續(xù)成為全球大型制藥和生物技術(shù)公司關(guān)注的焦點(diǎn)。商機(jī)蘊(yùn)含在強(qiáng)大的基本面中，如人口老齡化、醫(yī)療支出增加、研發(fā)能力提升、監(jiān)管整合加強(qiáng)以及創(chuàng)新技術(shù)獲取途徑的改善。

但由于全球不確定性和試驗(yàn)需求的變化，臨床試驗(yàn)仍面臨壓力，這導(dǎo)致2023年全球試驗(yàn)數(shù)量普遍減少。然而，中國(guó)的IND和NDA活動(dòng)保持活躍，與跨國(guó)公司的合作不斷增加，而且交易環(huán)境更加寬松，因此展望2024年，中國(guó)乃至全球的研發(fā)活動(dòng)都將增加。

“出?！币膊⒎且粍谟酪?。“雖然在全球占據(jù)一席之地才真正說(shuō)明Biotech企業(yè)的實(shí)力，但中國(guó)市場(chǎng)仍是本土創(chuàng)新藥企的立身之本。此外，盡管由于很多藥品是在美國(guó)獲批后其他地區(qū)才會(huì)批準(zhǔn)上市，這導(dǎo)致藥企出海必去美國(guó)，但東南亞等發(fā)展中國(guó)家及一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)潛力也不容小覷，需提前進(jìn)行戰(zhàn)略布局?！鄙鲜龇治鰩熣f(shuō)。（記者季媛媛）

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

責(zé)任編輯：王海山