一系列政策利好信號(hào)釋放后，降準(zhǔn)降息“雙管齊下”！降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)9月27日落地！與此同時(shí)，降息0.2個(gè)百分點(diǎn)，近4年來(lái)最大幅度的政策利率下調(diào)也在9月27日落地！9月29日晚間，中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管總局出臺(tái)四項(xiàng)金融支持房地產(chǎn)政策。其中提到，完善商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率定價(jià)機(jī)制，允許滿足一定條件的存量房貸重新約定加點(diǎn)幅度，促進(jìn)降低存量房貸利率。中國(guó)人民銀行發(fā)布公告，并指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布倡議：各商業(yè)銀行原則上應(yīng)于2024年10月31日前統(tǒng)一對(duì)存量房貸（包括首套、二套及以上）利率實(shí)施批量調(diào)整。此次出臺(tái)的貨幣政策組合拳力度超出市場(chǎng)預(yù)期，釋放了強(qiáng)化政策協(xié)同、著力推動(dòng)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的積極信號(hào)。

影響一：存款利率或持續(xù)調(diào)降

近日，多家國(guó)有大行密集下調(diào)存款掛牌利率，其中二年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率調(diào)至1.45%、1.75%、1.8%。這是今年以來(lái)存款掛牌利率的新一輪集中調(diào)整，此輪利率調(diào)整以存款掛牌利率為重點(diǎn)，中長(zhǎng)期限存款利率下調(diào)幅度更大，呈現(xiàn)國(guó)有大行率先調(diào)降、其他銀行跟進(jìn)下調(diào)的特征。國(guó)有大行方面，活期存款下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)；二年期、三年期、五年期定期整存整取存款利率均下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)；通知存款和協(xié)定存款利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)；定期零存整取、整存零取以及存本取息等各期限存款利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。股份行存款利率的調(diào)整幅度普遍與國(guó)有大行相同，最高降幅為20個(gè)基點(diǎn)?？傮w而言，此輪利率調(diào)整覆蓋了銀行各類存款品種，具有非對(duì)稱調(diào)降特點(diǎn)，大部分股份行調(diào)整后的定期存款利率略高于國(guó)有大行。這對(duì)習(xí)慣于存款理財(cái)?shù)耐顿Y者而言，最直接的影響是收益降低。

其實(shí)，從2023年以來(lái)，銀行已多次主動(dòng)下調(diào)存款利率。繼7月25日六大行集體下調(diào)存款掛牌利率后，股份行火速跟進(jìn)調(diào)整。7月26日，招商銀行、平安銀行兩家股份行均公告調(diào)整人民幣存款利率，不同期限降幅在5BP~30BP之間，此番調(diào)整后各期限掛牌利率均告別“2字頭”。

展望四季度，中國(guó)銀行研究院預(yù)測(cè)，銀行存款利率將進(jìn)一步下行。未來(lái)存款利率的下調(diào)幅度預(yù)計(jì)在0.2至0.25個(gè)百分點(diǎn)之間。

影響二：存量房貸利率下調(diào)

10月10日，市場(chǎng)期盼已久的存量房貸利率下調(diào)超級(jí)利好落地。記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，工商銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行發(fā)布存量房利率調(diào)整常見問答。當(dāng)前房貸利率高于LPR-30BP的，統(tǒng)一調(diào)整為L(zhǎng)PR-30BP，包括首套房和二套房都會(huì)調(diào)整。工行確定在10月25日統(tǒng)一調(diào)整，其他銀行在10月31日前完成調(diào)整。自身房貸利率低于LPR-30BP的，不參與此次調(diào)整。

多家商業(yè)銀行表示，將于10月12日通過官網(wǎng)、微信公眾號(hào)、網(wǎng)點(diǎn)等渠道公布具體操作細(xì)則，并于10月31日前完成存量房貸利率的批量調(diào)整工作。各商業(yè)銀行將LPR加點(diǎn)幅度高于-30BP的存量房貸加點(diǎn)幅度批量調(diào)整至不低于-30BP，且不低于所在城市目前執(zhí)行的新發(fā)放商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率加點(diǎn)下限（如北京、上海、深圳）。調(diào)整后，存量房貸利率將降至約LPR（3.85%）-30BP=3.55%，略低于2024年前8個(gè)月全國(guó)新發(fā)放房貸平均利率水平（3.61%）。

借款人要想算出具體可節(jié)省的利息，要結(jié)合LPR變動(dòng)、重定價(jià)日、合同約定利率等綜合計(jì)算，情況不同結(jié)果也不同。例如，如果目前借款人的房貸利率是LPR加55個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后降至LPR減30個(gè)基點(diǎn)，降幅為85個(gè)基點(diǎn)。以100萬(wàn)元、25年期等額本息還款的存量房貸為例，調(diào)整后借款人可減少每月利息支出400多元，節(jié)省利息總額超14萬(wàn)元。

下調(diào)存量房貸利率，最直接的積極效果是減輕了存量房貸持有者的償債壓力，降低了居民提前還貸的訴求，并可能推動(dòng)這部分居民增加其他領(lǐng)域的投資或消費(fèi)支出。

在為居民減負(fù)的同時(shí)，存量房貸利率下調(diào)會(huì)如何影響銀行的息差和利潤(rùn)？多家機(jī)構(gòu)測(cè)算，認(rèn)為此次調(diào)整規(guī)?；蛲侠坫y行凈息差6BP左右。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，短期內(nèi)會(huì)對(duì)部分銀行的凈息差造成壓力，由于國(guó)有銀行的房貸敞口相對(duì)較高，其所受影響的程度將大于小型銀行。但整體來(lái)看，未來(lái)提前還貸潮將有所緩解，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量也有提升，并且通過存款利率下調(diào)、降準(zhǔn)等方式緩沖對(duì)凈息差和盈利能力的影響。

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾?劉栩

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