7月14日，銀行股盤中再度走強，貴陽銀行漲幅超過4%，民生銀行漲幅超過3%，浙商銀行、華夏銀行、廈門銀行、中信銀行、西安銀行、郵儲銀行等跟漲。

險資長周期考核新政落地，銀行板塊有望迎來更多長期資金流入。7月11日，財政部印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)保險資金長期穩(wěn)健投資進一步加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》，明確國有商業(yè)保險公司全面建立三年以上長周期考核機制，同時要求國有商業(yè)保險公司提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，注重穩(wěn)健經(jīng)營，增強投資管理能力。銀行股普遍具有業(yè)績穩(wěn)定、分紅較高的特點，與保險資金追求穩(wěn)健收益的需求高度契合。在長周期考核機制下，保險資金為了獲取穩(wěn)定的投資回報，有望進一步加大對銀行股的配置力度。

此外，7月份以來，多家A股上市銀行陸續(xù)發(fā)布利潤分配實施公告。數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，在42家A股上市銀行中，已有35家完成2024年的年度分紅。中信證券表示，7月以來，銀行板塊相對大盤超額收益明顯，個股結(jié)合估值水平和估值分位數(shù)來看，有明顯的低估值品種補漲特征，短期資金面博弈情緒加強，且機構(gòu)存在個股間調(diào)倉行為。由于重估銀行凈資產(chǎn)的邏輯尚未充分演繹，短時波動下，預(yù)計銀行板塊2025年第三季度仍將延續(xù)上行格局。從盈利預(yù)期看，由于第一季度的貸款重定價效應(yīng)充分、且債市在第二季度相對穩(wěn)定，預(yù)計銀行上半年盈利同比增速將企穩(wěn)恢復(fù)。

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