7月14日，銀行股盤中再度走強(qiáng)，貴陽(yáng)銀行漲幅超過4%，民生銀行漲幅超過3%，浙商銀行、華夏銀行、廈門銀行、中信銀行、西安銀行、郵儲(chǔ)銀行等跟漲。

險(xiǎn)資長(zhǎng)周期考核新政落地，銀行板塊有望迎來更多長(zhǎng)期資金流入。7月11日，財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知》，明確國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司全面建立三年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制，同時(shí)要求國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，注重穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)投資管理能力。銀行股普遍具有業(yè)績(jī)穩(wěn)定、分紅較高的特點(diǎn)，與保險(xiǎn)資金追求穩(wěn)健收益的需求高度契合。在長(zhǎng)周期考核機(jī)制下，保險(xiǎn)資金為了獲取穩(wěn)定的投資回報(bào)，有望進(jìn)一步加大對(duì)銀行股的配置力度。

此外，7月份以來，多家A股上市銀行陸續(xù)發(fā)布利潤(rùn)分配實(shí)施公告。數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，在42家A股上市銀行中，已有35家完成2024年的年度分紅。中信證券表示，7月以來，銀行板塊相對(duì)大盤超額收益明顯，個(gè)股結(jié)合估值水平和估值分位數(shù)來看，有明顯的低估值品種補(bǔ)漲特征，短期資金面博弈情緒加強(qiáng)，且機(jī)構(gòu)存在個(gè)股間調(diào)倉(cāng)行為。由于重估銀行凈資產(chǎn)的邏輯尚未充分演繹，短時(shí)波動(dòng)下，預(yù)計(jì)銀行板塊2025年第三季度仍將延續(xù)上行格局。從盈利預(yù)期看，由于第一季度的貸款重定價(jià)效應(yīng)充分、且債市在第二季度相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)銀行上半年盈利同比增速將企穩(wěn)恢復(fù)。

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