8月5日早盤，商業(yè)航天概念股震蕩拉升。航天智裝漲幅超過10%，銀河電子一度10%漲停，航天科技、國機(jī)精工、佳緣科技、能科科技、思科瑞、金利華電、七一二等多股漲幅超過5%。

消息面上，8月4日18時(shí)21分，我國在海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)使用長(zhǎng)征十二號(hào)運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌07組衛(wèi)星發(fā)射升空。此次發(fā)射任務(wù)的圓滿成功，不僅彰顯了我國商業(yè)航天領(lǐng)域在運(yùn)載火箭技術(shù)和衛(wèi)星發(fā)射能力上的顯著進(jìn)步，也為后續(xù)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座的規(guī)模化部署奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

政策與技術(shù)的協(xié)同推進(jìn)，正持續(xù)為商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的發(fā)展機(jī)遇。8月4日，海南省印發(fā)《海南省加快構(gòu)建具有特色和優(yōu)勢(shì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系三年行動(dòng)方案(2025-2027年)》，其中指出，加快培育商業(yè)航天全產(chǎn)業(yè)鏈，著力培育文昌國際航天城航天產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)航天重大科創(chuàng)基地，壯大火箭鏈、衛(wèi)星鏈、數(shù)據(jù)鏈。推動(dòng)商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)核心能力提升，加快商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)二期和配套設(shè)施建設(shè)，預(yù)計(jì)到2027年，文昌國際航天城航天產(chǎn)業(yè)集群營業(yè)收入達(dá)到100億元。6月18日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層?增強(qiáng)制度包容性適應(yīng)性的意見》，其中提到，增設(shè)科創(chuàng)板成長(zhǎng)層，支持未盈利科技企業(yè)上市，覆蓋商業(yè)航天等領(lǐng)域，投融資活躍度有望持續(xù)提升。

未來，隨著技術(shù)的持續(xù)突破和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷豐富，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入高速發(fā)展階段，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新的動(dòng)力。中航證券判斷，短期內(nèi)，商業(yè)航天發(fā)射和衛(wèi)星星座建設(shè)仍將繼續(xù)作為商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的重要驅(qū)動(dòng)因素，事件刺激的敏感度將保持高位，而外部環(huán)境波動(dòng)對(duì)商業(yè)航天相關(guān)上市公司沖擊有限，部分上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)有望環(huán)比提速，市場(chǎng)關(guān)注度有望進(jìn)一步提升。中期看，衛(wèi)星制造等細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)拐點(diǎn)已然不遠(yuǎn)，2025年內(nèi)基本面修復(fù)可期，主題活躍+業(yè)績(jī)提振有望構(gòu)成板塊行情的主旋律。長(zhǎng)期看，行業(yè)需求釋放帶動(dòng)基本面持續(xù)改善與市場(chǎng)預(yù)期的不斷兌現(xiàn)推動(dòng)估值提升，將促使商業(yè)航天板塊走勢(shì)持續(xù)在震蕩中重心持續(xù)上移。

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