10月20日，CPO概念表現(xiàn)居前，截至收盤板塊指數(shù)漲3.29%。從個(gè)股來看，匯綠生態(tài)、劍橋科技、瑞斯康達(dá)漲停，景旺電子、天孚通信、仕佳光子、中際旭創(chuàng)、本川智能漲幅靠前。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心近日發(fā)布的《生成式人工智能應(yīng)用發(fā)展報(bào)告（2025）》顯示，截至2025年6月，我國(guó)生成式人工智能用戶規(guī)模達(dá)5.15億人，普及率為36.5%。其中今年上半年中國(guó)生成式人工智能用戶規(guī)模增長(zhǎng)2.66億人，半年增長(zhǎng)106.6%。

AI對(duì)光模塊需求持續(xù)上漲，帶動(dòng)CPO概念走強(qiáng)。興證通信產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，1.6T光模塊需求持續(xù)上調(diào)。海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購(gòu)計(jì)劃，部分客戶提前鎖定明年產(chǎn)能，行業(yè)總需求預(yù)計(jì)從1000萬(wàn)只上修到1500萬(wàn)只，再到近期的2000萬(wàn)只，主要系GB300與后續(xù)Rubin平臺(tái)加速部署，AI訓(xùn)練與推理網(wǎng)絡(luò)帶寬需求快速增長(zhǎng)，1.6T產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)放量階段。

華泰證券近日指出，三季度海外800G光模塊需求預(yù)計(jì)仍延續(xù)快速增長(zhǎng)，頭部廠商業(yè)績(jī)有望延續(xù)同比高增態(tài)勢(shì)。同時(shí)隨著1.6T光模塊有望進(jìn)一步起量，看好相關(guān)光模塊、光引擎等環(huán)節(jié)廠商；國(guó)內(nèi)400G光模塊需求亦有望快速釋放，驅(qū)動(dòng)相關(guān)廠商業(yè)績(jī)向好。光芯片（CW光源、100G EML）環(huán)節(jié)，國(guó)產(chǎn)頭部廠商業(yè)績(jī)亦有望延續(xù)環(huán)比高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。MPO需求有望保持同比高增長(zhǎng)。

今年以來，在AI的快速發(fā)展，算力需求激增的大背景下，CPO概念持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，截至10月17日收盤，年內(nèi)指數(shù)累計(jì)上漲64.05%，同期滬深300指數(shù)上漲14.72%。個(gè)股方面，新易盛暫居CPO概念年內(nèi)“漲幅王”寶座，累計(jì)上漲284.69%。仕佳光子緊隨其后，年內(nèi)上漲232.7%。中際旭創(chuàng)居第三位，年內(nèi)上漲204.01%。整個(gè)概念板塊年內(nèi)上漲中位數(shù)為38.33%。

聯(lián)儲(chǔ)證券認(rèn)為，人工智能作為下一階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵要素之一，有望催動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，同時(shí)有望帶來更多行業(yè)投資機(jī)會(huì)。結(jié)合政策指引方向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯，可重點(diǎn)關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施、AI應(yīng)用、端側(cè)設(shè)備等領(lǐng)域，并可關(guān)注AI技術(shù)與部分前瞻科技的結(jié)合。

CPO概念相關(guān)股票：匯綠生態(tài)、劍橋科技、瑞斯康達(dá)、景旺電子、天孚通信、仕佳光子、中際旭創(chuàng)、本川智能、新易盛。

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責(zé)任編輯：劉栩