10月31日，創(chuàng)新藥板塊逆市走強。截至收盤，舒泰神20%漲停，眾生藥業(yè)、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、海思科、昂利康10%漲停，益方生物-U、德源藥業(yè)、三元基因、邁威生物-U、榮昌生物、海特生物、百利天恒、廣生堂、苑東生物漲幅超過10%。

消息面上，10月30日，國家醫(yī)保談判正式啟動，首次引入“商保創(chuàng)新藥目錄”機制，標志著中國醫(yī)療保障體系從“單一保基本”向“多層次保障”轉(zhuǎn)型，高值創(chuàng)新藥的支付壓力有望通過商保渠道分流。商保創(chuàng)新藥目錄主要納入超出醫(yī)?；径ㄎ?、暫時無法納入基本目錄，但創(chuàng)新程度高、臨床價值大、患者獲益顯著的創(chuàng)新藥，推薦商業(yè)健康保險、醫(yī)療互助等多層次醫(yī)療保障體系參考使用。此次談判將迎來多款受市場關(guān)注的創(chuàng)新藥。

在產(chǎn)業(yè)層面，10月17—21日歐洲內(nèi)科腫瘤學(xué)會（ESMO）年會召開，中國研究表現(xiàn)亮眼，共有35項研究入選常規(guī)口頭摘要，其中23項入選“最新突破性摘要”（LBA），3篇進入最高規(guī)格的“主席論壇”口頭報告，內(nèi)容覆蓋多個瘤種，顯示國內(nèi)創(chuàng)新藥研發(fā)實力正日益獲國際認可。

此外，近期國內(nèi)藥企的對外授權(quán)（BD）合作也呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。10月16日至17日共達成5項對外授權(quán)項目；10月22日更有刷新國內(nèi)BD總金額新紀錄的重大項目官宣，該合作不僅包含美國市場的高比例銷售分成，還采用了“共同研發(fā)+共同商業(yè)化”的深度合作模式，意味著國內(nèi)藥企將更深層次參與國際戰(zhàn)略合作，彰顯了中國創(chuàng)新藥在技術(shù)實力上的話語權(quán)提升。

江海證券認為，第十一批國家集采規(guī)則的全面優(yōu)化，標志著藥品集采制度更趨成熟，行業(yè)競爭環(huán)境有望改善，長期來看利好合規(guī)經(jīng)營、質(zhì)量過硬、具備成本控制能力的龍頭企業(yè)?；诒敬渭梢?guī)則的優(yōu)化，建議關(guān)注以下方向：一是質(zhì)量控制體系完善、具備規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，質(zhì)量門檻的提高使這類企業(yè)競爭優(yōu)勢更加凸顯；二是專注于兒童用藥等細分領(lǐng)域的企業(yè)，兒童適宜劑型的價格包容性政策為其提供了更有利的發(fā)展環(huán)境；三是研發(fā)驅(qū)動型創(chuàng)新藥企及CXO企業(yè)，集采常態(tài)化倒逼行業(yè)向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，具備真正創(chuàng)新能力的企業(yè)長期受益。

創(chuàng)新藥板塊相關(guān)股票：舒泰神、眾生藥業(yè)、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、海思科、昂利康、益方生物-U、德源藥業(yè)、三元基因、邁威生物-U、榮昌生物、海特生物、百利天恒、廣生堂、苑東生物。

歡迎關(guān)注老狼財經(jīng)公眾號  這里只講投資干貨

責任編輯：劉栩