11月6日，高帶寬內存（HBM）概念大幅上漲。截至收盤，壹石通漲幅超過10%，亞威股份、香農芯創(chuàng)、拓荊科技、賽騰股份、華海誠科、聯瑞新材等漲幅靠前。

消息面上，國際供應鏈傳出重磅消息。11月5日，SK海力士宣布已與英偉達就明年HBM4供應完成價格和數量談判，其向英偉達供應的HBM4單價確認約為560美元，較當前供應的HBM3E（約370美元）漲價超50%，且超出此前業(yè)內對500美元的預期10%以上。

據調查機構Counterpoint Research最近發(fā)布的報告顯示，在今年第二季度的全球高帶寬內存（HBM）市場中，SK海力士以62%的出貨量占據了首位。作為全球HBM市場的龍頭，SK海力士的此次定價落地或將引爆市場對高端存儲芯片的價值重估。

HBM4的漲價并非孤立事件，從價格端看，存儲芯片呈現全面上漲態(tài)勢。此前的11月3日，市場消息稱，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報價，引發(fā)SK海力士、美光等存儲原廠跟進，恢復報價預計延后至11月中旬。受此影響，短短一周內，DDR5現貨價格飆升25%。中信證券研報預測，三大存儲原廠暫停DDR5報價，其價格季度漲幅或達30%-50%。有分析師預計，基于HBM4的高利潤率和通用型DRAM價格飆升，SK海力士明年營業(yè)利潤可能突破70萬億韓元，創(chuàng)下歷史新高，該公司已提前售罄明年產能。

在高性能計算與AI模型訓練的浪潮中，高帶寬內存的重要性愈加凸顯。HBM4的設計旨在與下一代AI平臺無縫集成，以更高的能效與更快的數據傳輸速度，為復雜算法與大規(guī)模模型提供強勁的算力支撐。

展望后市，國泰君安證券在研報中指出，存儲行業(yè)已進入新一輪上行周期，隨著大模型訓練和推理對內存容量的需求激增，HBM和DDR5內存的緊缺將進一步傳導至整個存儲產業(yè)鏈。

據證券時報·數據寶統(tǒng)計，A股市場上布局HBM業(yè)務的概念股有20余只。截至11月5日收盤，概念股合計A股市值接近5000億元人民幣。今年以來HBM概念股平均上漲56.09%，超出同期創(chuàng)業(yè)板指8.24個百分點。香農芯創(chuàng)、精智達、興森科技、華亞智能、壹石通累計漲幅靠前。

歡迎關注老狼財經公眾號  這里只講投資干貨

責任編輯：劉栩