11月7日上午，光伏設(shè)備板塊活躍。截至午間收盤，弘元綠能、意華股份、億晶光電漲停，通威股份、大全能源、艾能聚、阿特斯、國晟科技、隆基綠能漲幅居前。

消息面上，光伏行業(yè)正翹首以盼史上最大規(guī)模的重組方案落地，多晶硅行業(yè)或迎大整合。消息人士透露，備受關(guān)注的多晶硅重組“聯(lián)合體”平臺正在籌劃中，收購方案具體細(xì)節(jié)仍在商討。目前規(guī)劃預(yù)計(jì)成立700億元左右規(guī)模的基金，經(jīng)討論后，將采用百億資金撬動700億的“承債式”方式收購。自今年5月“收儲”消息首次傳出以來，多晶硅行業(yè)的聯(lián)合產(chǎn)能整合已醞釀近半年。盡管具體方案尚未官方公布，但其預(yù)期已對市場產(chǎn)生積極影響：多晶硅價(jià)格自7月低點(diǎn)已反彈超過50%，通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源等頭部企業(yè)三季度業(yè)績顯著改善，成為光伏主材產(chǎn)業(yè)鏈中首個(gè)出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)的環(huán)節(jié)。

前期，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知》，對41家多晶硅企業(yè)開展節(jié)能監(jiān)察。中國光伏行業(yè)協(xié)會引導(dǎo)企業(yè)簽署自愿控產(chǎn)自律公約；國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)宣布自7月起集體減產(chǎn)30%。光伏作為我國整治內(nèi)卷式競爭的重要行業(yè)之一，政策方向已經(jīng)較為明確，產(chǎn)能淘汰有望加速。

多晶硅環(huán)節(jié)在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中集中度較高，話語權(quán)相對強(qiáng)勢。行業(yè)自2024年二季度陷入虧損后，企業(yè)開始推動聯(lián)合“自律減產(chǎn)”。在國內(nèi)工業(yè)硅行業(yè)“反內(nèi)卷”的背景下，產(chǎn)品價(jià)格自三季度起迎來回暖行情：工業(yè)硅價(jià)格在季度內(nèi)震蕩上揚(yáng)，9月進(jìn)入震蕩筑底階段，主流價(jià)格穩(wěn)定在9000元/噸，現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)則維持在9400元/噸—10200元/噸區(qū)間。

四季度是傳統(tǒng)裝機(jī)旺季，但也存在需求進(jìn)一步減弱的預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格能否維穩(wěn)還存在不確定性。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這場由上游發(fā)起的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能否持續(xù)，不僅關(guān)系到多晶硅企業(yè)自身的盈利修復(fù)，也決定著整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈能否走出“全鏈條虧損”的泥潭。

光伏設(shè)備板塊相關(guān)股票：弘元綠能、意華股份、億晶光電、通威股份、大全能源、艾能聚、阿特斯、國晟科技、隆基綠能。

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責(zé)任編輯：劉栩