12月4日上午，人形機(jī)器人概念強(qiáng)勢拉升。截至午間收盤，三協(xié)電機(jī)漲幅超過20%，華伍股份20%漲停，德馬科技、江蘇雷利漲幅超過10%，駿亞科技、巨輪智能、睿能科技、龍溪股份10%漲停，偉創(chuàng)電氣、綠的諧波、豐立智能、鼎智科技、安培龍、利和興漲幅超過6%。

消息面上，12月3日，特斯拉Optimus團(tuán)隊(duì)發(fā)布了“擎天柱”人形機(jī)器人跑步視頻，并配文稱剛剛在實(shí)驗(yàn)室刷新了“個人”紀(jì)錄。此外，在11月6日晚的股東大會上，特斯拉CEO馬斯克闡述了加快人形機(jī)器人“擎天柱”生產(chǎn)速度的愿景，明年其生產(chǎn)線就將建成投產(chǎn)。12月2日，眾擎機(jī)器人宣布，全尺寸極致高效能通用人形機(jī)器人眾擎T800正式發(fā)布，產(chǎn)品發(fā)售進(jìn)程也隨即正式啟動。12月2日，阿童木機(jī)器人正式發(fā)布迭代版全棧自研人形機(jī)器人“天兵一號ATOM01”。10月20日，宇樹科技發(fā)布新一代人形機(jī)器人H2。11月13日，宇樹科技在官網(wǎng)上線一套人形機(jī)器人數(shù)采訓(xùn)練全棧解決方案。

與此同時，宇樹科技、樂聚智能、智元機(jī)器人等人形機(jī)器人頭部整機(jī)廠密集啟動IPO、并購上市等資本化動作，行業(yè)開始邁入“產(chǎn)業(yè)化+資本化”雙輪驅(qū)動的爆發(fā)前夜。除謀求A股上市，今年以來已有樂動機(jī)器人、優(yōu)艾智合、珞石機(jī)器人等多家機(jī)器人企業(yè)遞交港股招股書，擬于主板上市。

2025年收官在即，人形機(jī)器人這一年變化非常大。從年初時登上春晚，到人形機(jī)器人參與馬拉松、運(yùn)動會等各類活動，會打拳、會跳舞、會“整活”的機(jī)器人已隨處可見。隨著新興資本加速入場，我國目前已有超過150家人形機(jī)器人企業(yè)，且數(shù)量仍在持續(xù)增加，其中半數(shù)以上為初創(chuàng)企業(yè)或“跨行”入局者。標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)成為推動行業(yè)健康發(fā)展的重要力量。11月24日，工信部公示了“工業(yè)和信息化部人形機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會委員名單”，委員會成員涵蓋高校學(xué)者、科研機(jī)構(gòu)專家及企業(yè)代表，包括優(yōu)必選、小米機(jī)器人、商湯、華為等企業(yè)高管。此次入選委員會的石照耀認(rèn)為，未來十年將是人形機(jī)器人的黃金十年，推動力量從過去工業(yè)機(jī)器人發(fā)展的“三股力量”增加到“四股力量”：市場需求、技術(shù)迭代、政府支持和資本投入。特別是在市場需求方面，老齡化社會的到來創(chuàng)造了迫切需求；技術(shù)層面，AI與機(jī)器人的深度融合加速了迭代進(jìn)程；政策層面，支持力度空前；資本層面，大量資金涌入為行業(yè)提供了強(qiáng)大動力。

中信證券指出，根據(jù)馬斯克在特斯拉股東大會上的指引，機(jī)器人未來的售價(jià)將低于2萬美元，當(dāng)前機(jī)器人存在降本空間。核心零部件國產(chǎn)化和規(guī)模效應(yīng)是后續(xù)主要降本路徑。中國供應(yīng)鏈完備齊全，在規(guī)?；圃焐暇邆鋬?yōu)勢，隨著技術(shù)上實(shí)現(xiàn)對外資壟斷領(lǐng)域的突破，中國企業(yè)憑借制造能力的優(yōu)勢，幫助機(jī)器人企業(yè)解決成本問題，在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮中，扮演重要角色。

該機(jī)構(gòu)表示，9月以來，特斯拉發(fā)布宏偉藍(lán)圖第四篇章，隨著董事會為馬斯克提供史上最大型激勵計(jì)劃，馬斯克重心回歸公司業(yè)務(wù)，在機(jī)器人業(yè)務(wù)上的精力投入加大并增持特斯拉股票。馬斯克在機(jī)器人業(yè)務(wù)上的精力加大，機(jī)器人的硬件定型與量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)臨近，Optimus V3將在2026年一季度發(fā)布并在2026年年底前開啟量產(chǎn)。隨著特斯拉機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)階段，國內(nèi)企業(yè)有望陸續(xù)受益，因此推薦特斯拉機(jī)器人鏈相關(guān)公司。

人形機(jī)器人概念相關(guān)股票：三協(xié)電機(jī)、華伍股份、德馬科技、江蘇雷利、駿亞科技、巨輪智能、睿能科技、龍溪股份、偉創(chuàng)電氣、綠的諧波、豐立智能、鼎智科技、安培龍、利和興。

歡迎關(guān)注老狼財(cái)經(jīng)公眾號  這里只講投資干貨

責(zé)任編輯：劉栩