3月29日晚間，利群股份發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金總額為18億元，發(fā)行數(shù)量為180萬手，發(fā)行期限為今日起至2026年3月31日。

根據(jù)公告，從票面利率來看，第一年為0.4%，第二年為0.6%，第三年為1.0%，第四年為1.5%，第五年為1.8%，第六年為2.0%。本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債采用每年付息一次的付息方式，到期歸還本金和最后一年利息。

本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為7.16元/股，不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)。

據(jù)悉，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債由保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）組建承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。承銷團(tuán)對認(rèn)購金額不足18億元的部分承擔(dān)余額包銷責(zé)任，但包銷比例原則上不超過本次發(fā)行總額的30%，即原則上最大包銷金額為5.40億元。

丨圖源網(wǎng)絡(luò)

投建商業(yè)綜合體，鞏固供應(yīng)鏈優(yōu)勢

根據(jù)公告，利群股份本次可轉(zhuǎn)債募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于“利群百貨集團(tuán)總部及商業(yè)廣場項(xiàng)目”、“利群廣場項(xiàng)目”、“蓬萊利群商業(yè)綜合體項(xiàng)目”和“利群智能供應(yīng)鏈及糧食產(chǎn)業(yè)園二期項(xiàng)目”，鞏固公司供應(yīng)鏈優(yōu)勢。

丨來源：利群股份公告

根據(jù)此前披露的預(yù)案，在青島西海岸新區(qū)、煙臺萊州市和煙臺蓬萊市投資建設(shè)的三座商業(yè)綜合體將集傳統(tǒng)百貨、大型超市、購物中心等多種業(yè)態(tài)為一體，提供購物、餐飲、休閑娛樂等多種服務(wù)體驗(yàn)。

在青島膠州市投資實(shí)施的“利群智能供應(yīng)鏈及糧食產(chǎn)業(yè)園二期項(xiàng)目”建成后，公司將新增常溫及冷鏈倉儲(chǔ)面積合計(jì)14萬余平方米。

據(jù)悉，利群股份對本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金設(shè)立專用賬戶，并與銀行簽訂募集資金專用賬戶管理協(xié)議，將募集資金凈額及時(shí)、完整地存放在使用專戶內(nèi)，并按照規(guī)定的募集資金使用計(jì)劃及進(jìn)度使用。

建設(shè)“類購物中心”，豐富經(jīng)營業(yè)態(tài)

百貨、超市和電器是利群股份自設(shè)立以來一直從事經(jīng)營的核心業(yè)態(tài)，公司也通過“利群網(wǎng)商”開展O2O業(yè)務(wù)，多業(yè)態(tài)的互補(bǔ)和協(xié)同作用也促進(jìn)了公司的健康快速發(fā)展。

近年來，公司更是在利群金鼎廣場等門店創(chuàng)造性地構(gòu)建“類購物中心”場景，在社區(qū)開設(shè)“利群·福記農(nóng)場”生鮮店，興建“利群采購平臺”開展B2B業(yè)務(wù)，均取得了良好效果。

目前，在越來越多的商業(yè)零售企業(yè)向著多業(yè)態(tài)、多領(lǐng)域方向轉(zhuǎn)型的背景下，為進(jìn)一步滿足日益多元化的消費(fèi)需求、鞏固行業(yè)優(yōu)勢地位，在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上持續(xù)重構(gòu)傳統(tǒng)商業(yè)要素，繼續(xù)豐富經(jīng)營業(yè)態(tài)，也是公司當(dāng)下必要的選擇。

目前，公司在西海岸新區(qū)、萊州、蓬萊三地的門店均偏重于百貨商場業(yè)態(tài)，此次募集資金所投資建設(shè)的三座大型商業(yè)綜合體，將在保留公司核心優(yōu)勢領(lǐng)域百貨、超市和電器之余，在多業(yè)態(tài)并存的場景中為消費(fèi)者提供休閑娛樂、親子教育、動(dòng)漫游戲、藝術(shù)文化、餐飲游藝、購物消費(fèi)等多種差異化消費(fèi)體驗(yàn)。

項(xiàng)目建成后，一方面，公司可繼續(xù)充分發(fā)揮其在百貨、超市和電器等領(lǐng)域長期積累的經(jīng)營優(yōu)勢，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)滿足顧客需求；另一方面，公司可通過購物中心業(yè)態(tài)下的租賃模式引入更為廣泛和多樣的服務(wù)性消費(fèi)場景，進(jìn)一步吸引客流，促進(jìn)綜合商業(yè)體盈利能力的提升。

因此，公司認(rèn)為，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施可使公司在把握商業(yè)零售趨勢潮流的情況下，繼續(xù)發(fā)揮不同業(yè)態(tài)間互相補(bǔ)充和互相引流的協(xié)同作用，有利于滿足消費(fèi)者日益增長的多樣化需求并更好應(yīng)對行業(yè)競爭，進(jìn)而有利于提高公司的品牌影響力和綜合競爭力。

充分發(fā)揮供應(yīng)鏈整合優(yōu)勢

利群股份作為大型商業(yè)零售知名企業(yè)，除百貨、家電業(yè)態(tài)外，深耕超市業(yè)態(tài)多年，自營占比超過95%，在供應(yīng)商資源、品類管理和供應(yīng)鏈運(yùn)營方面有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。2018年成功收購樂天購物（香港）兩家子公司及華東區(qū)域子公司股權(quán)和經(jīng)營性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)門店規(guī)模翻倍增長，開啟了在全國的規(guī)?；瘮U(kuò)張。尤其突出的是，利群的批發(fā)收入近年緊追零售業(yè)務(wù)規(guī)模，未來三五年，更有望超越零售。

供應(yīng)鏈整合是利群股份的最核心競爭優(yōu)勢之一。公司在發(fā)展之初就堅(jiān)持規(guī)?；I斷式自營商業(yè)模式，減少了商品流通中間環(huán)節(jié)，降低了采購成本，提升了商品毛利率水平。這有利于形成長期穩(wěn)定的供應(yīng)商資源，提升供應(yīng)鏈效率。

公司擁有20余家專業(yè)品牌運(yùn)營公司，代理品類涵蓋食品、快消品、家電、百貨、服飾等全品類商品，代理知名品牌500多個(gè)，渠道合作品牌3000多個(gè)，全品類自營比例超過60%，其中超市商品自營比例達(dá)95%，家電品類100%為自營產(chǎn)品。另外超市生鮮全國采購基地300余個(gè)。

利群股份表示，根據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，公司將繼續(xù)加快開店速度，穩(wěn)步提高市場占有率；鞏固供應(yīng)鏈資源優(yōu)勢，強(qiáng)化供應(yīng)鏈深度和廣度，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈立體化布局；加強(qiáng)零售業(yè)態(tài)多元化探索，不斷豐富創(chuàng)新零售模式，并實(shí)現(xiàn)各業(yè)態(tài)的精細(xì)化管理和品牌化發(fā)展。內(nèi)外并舉，緊扣行業(yè)發(fā)展趨勢，將“利群”打造成為規(guī)模和服務(wù)領(lǐng)先的行業(yè)知名品牌。

實(shí)際控制人質(zhì)押認(rèn)購可轉(zhuǎn)債

值得注意的是，繼公司第一大股東利群集團(tuán)股份有限公司向華潤深國投信托有限公司質(zhì)押6000萬股，用于認(rèn)購利群股份可轉(zhuǎn)債后，公司實(shí)際控制人之一徐瑞澤向中信證券質(zhì)押占其持股數(shù)量的94.84%的400萬股，用于認(rèn)購利群股份可轉(zhuǎn)債。

丨本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行前利群股份主要股東結(jié)構(gòu)

發(fā)債首日，股票跌停

不過，今天是可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日，利群股份便經(jīng)歷了跌停。

丨圖源：同花順

業(yè)內(nèi)分析指出，這或許與公司此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率較高有關(guān)。相比較于6.31元的正股價(jià)，利群股份此次開出的7.16元的“價(jià)碼”，溢價(jià)率高達(dá)13.47%，這或許給投資者帶來了高風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判。

丨圖源：東方財(cái)富網(wǎng)