中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布修訂后的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》，明確市場(chǎng)禁入分為身份類禁入和交易類禁入兩類，明確禁止交易的持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)不超過(guò)5年，將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入情形。

明確市場(chǎng)禁入類型

此次修訂遵循“有限目標(biāo)、問(wèn)題導(dǎo)向、尊重歷史、穩(wěn)定預(yù)期”的思路，對(duì)根據(jù)上位法確有必要修訂的內(nèi)容進(jìn)行完善。

此次修訂主要內(nèi)容包括：一是進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入類型。將證券市場(chǎng)禁入措施分為“不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員”以及“不得在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易證券”兩類，執(zhí)法單位可以結(jié)合實(shí)際，選擇單獨(dú)適用或者合并適用相匹配的禁入類型。二是進(jìn)一步明確交易類禁入適用規(guī)則。明確交易類禁入是指禁止直接或者間接在證券交易場(chǎng)所交易上市或者掛牌的全部證券（含證券投資基金份額）的活動(dòng)。同時(shí)，做好政策銜接和風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)7類情形作出了除外規(guī)定，避免不同政策疊加碰頭和引發(fā)執(zhí)法次生風(fēng)險(xiǎn)。三是進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入對(duì)象和適用情形。根據(jù)近年來(lái)市場(chǎng)發(fā)展變化的現(xiàn)實(shí)情況，完善了禁入對(duì)象的涵蓋范圍。適用情形方面，明確將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入市場(chǎng)情形，同時(shí)，明確交易類禁入適用于嚴(yán)重?cái)_亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為。

證監(jiān)會(huì)表示，考慮到交易類禁入為新證券法增加的一類禁入措施，具有不同于身份類禁入的特殊性，在充分借鑒境內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，審慎確定了相關(guān)適用規(guī)則。即，對(duì)交易類禁入僅設(shè)置5年期限上限，在5年期限上限內(nèi)，執(zhí)法單位可根據(jù)實(shí)際違法情況采取與之相匹配的禁入期限，以便于應(yīng)對(duì)復(fù)雜多樣的違法實(shí)際，確保該項(xiàng)制度平穩(wěn)起步。從前期公開(kāi)征求意見(jiàn)情況看，前述制度安排得到市場(chǎng)各方普遍認(rèn)同。

執(zhí)法力度顯著增強(qiáng)

2015年原《規(guī)定》實(shí)施后，證券市場(chǎng)禁入的執(zhí)法力度顯著增強(qiáng)，覆蓋的違法行為類型更為全面，執(zhí)法程序更加透明規(guī)范。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，近年來(lái)的執(zhí)法實(shí)踐證明，原《規(guī)定》總體是符合我國(guó)市場(chǎng)實(shí)際、行之有效的。

一是市場(chǎng)禁入執(zhí)法力度顯著提升。2016年至2020年，共對(duì)298人次的自然人采取市場(chǎng)禁入，分年限看，其中3年至5年和5年至10年兩檔次市場(chǎng)禁入共計(jì)216人次，占比約72%；終身市場(chǎng)禁入82人次，占比約28%，采取市場(chǎng)禁入人次數(shù)比原《規(guī)定》修訂前5年（2011年至2015年，共計(jì)禁入123人次）增長(zhǎng)142%，并且市場(chǎng)禁入的嚴(yán)厲程度較好匹配了實(shí)踐中不同危害情節(jié)違法行為的發(fā)生頻度?？傮w分析，原《規(guī)定》對(duì)監(jiān)管部門(mén)以“零容忍”的態(tài)度依法從嚴(yán)打擊相關(guān)違法違規(guī)責(zé)任人員提供了有力制度保障。

二是覆蓋的違法行為類型更為多樣。市場(chǎng)禁入已覆蓋資本市場(chǎng)各主要違法行為類型，特別是對(duì)信息披露違法相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行了“逐出市場(chǎng)”的有力打擊，提高了財(cái)務(wù)造假者的違法成本和執(zhí)法震懾作用，取得了較好的效果。（完）

來(lái)源：新華社