6月26日，算力概念股在盤中表現(xiàn)出較好走勢，中科曙光、曙光數(shù)創(chuàng)、海光信息、拓爾思、美利云以及并行科技等關(guān)聯(lián)股票均實(shí)現(xiàn)了不同程度的上漲。

隨著市場對算力需求的持續(xù)增長，相關(guān)概念股的表現(xiàn)也愈發(fā)受到投資者關(guān)注。截至6月23日，全球算力芯片龍頭英偉達(dá)的股價(jià)達(dá)到歷史高點(diǎn)附近。今年一季度，英偉達(dá)股價(jià)受DeepSeek、關(guān)稅等多重因素影響，而出現(xiàn)了一波較大的調(diào)整。而在4月7日之后，英偉達(dá)股價(jià)就展開了一波較大的反彈，截至6月23日，反彈幅度超66%。與此同時(shí)，英偉達(dá)在2025 ComputeX大會上宣布GB300預(yù)計(jì)在2025年三季度實(shí)現(xiàn)交付，同時(shí)發(fā)布了NV Link Fusion，擁抱ASIC生態(tài)。民生證券指出，不論是GPU還是ASIC，目前行業(yè)需求均十分旺盛，同時(shí)新品的持續(xù)推出也為廠商業(yè)績增加全新動(dòng)能。

此外，2025中國AI算力大會6月26日開幕。會議期間，多家公司展示了其在算力基礎(chǔ)設(shè)施、算法優(yōu)化以及AI應(yīng)用等方面的創(chuàng)新成果。

根據(jù)SynergyResearchGroup的最新數(shù)據(jù)，截至2024年底，全球超大規(guī)模運(yùn)營商運(yùn)營的大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量已增至1136個(gè)，相比五年前翻了一番。

中信證券指出，當(dāng)前AI大模型的訓(xùn)練、推理需求持續(xù)旺盛發(fā)展，scaling law在后訓(xùn)練、在線推理等方向上持續(xù)演進(jìn)。底層基礎(chǔ)設(shè)施朝著更大集群的方向發(fā)展，單芯片的算力提升在先進(jìn)制程的影響下未來迭代速度料將放緩，而系統(tǒng)級節(jié)點(diǎn)有望通過解決互連、網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)存墻等問題成為AI算力發(fā)展的重要方向。從近期算力龍頭企業(yè)系統(tǒng)級產(chǎn)品的發(fā)展趨勢以及過往半導(dǎo)體行業(yè)的并購歷史來看，系統(tǒng)級算力有望成為AI發(fā)展的下一站，國產(chǎn)GPU芯片公司有望通過打造更高資源密度的算力基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)對海外產(chǎn)品的追趕和超越。

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