12月9日，商業(yè)百貨板塊探底回升后持續(xù)拉升。截至收盤，中央商場、茂業(yè)商業(yè)、東百集團(tuán)、永輝超市、美凱龍漲停，友阿股份、廣百股份、中百集團(tuán)、國光連鎖、三江購物等漲幅居前。

消息面上，中共中央政治局12月8日召開會議，分析研究2026年經(jīng)濟(jì)工作。其中提到，明年經(jīng)濟(jì)工作要堅持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，繼續(xù)實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策；要實施更加積極有為的宏觀政策，增強政策前瞻性針對性協(xié)同性；推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，實現(xiàn)“十五五”良好開局。

在本次會議部署的八項“堅持”中，“堅持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強大國內(nèi)市場”位居首位，凸顯其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局中的重要地位。此前公布的“十五五”規(guī)劃建議中，同樣將“建設(shè)強大國內(nèi)市場”作為重點任務(wù)，并特別強調(diào)要堅持?jǐn)U大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點，堅持惠民生和促消費、投資于物和投資于人緊密結(jié)合，以新需求引領(lǐng)新供給，以新供給創(chuàng)造新需求，促進(jìn)消費和投資、供給和需求良性互動，增強國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動力和可靠性。

日前，商務(wù)部表示，將加快推進(jìn)消費新業(yè)態(tài)、新模式、新場景試點和國際化消費環(huán)境建設(shè)工作，打造更加舒適便捷的消費環(huán)境。同時指導(dǎo)各地打造一批帶動面廣、顯示度高的消費新場景，包括服務(wù)消費、數(shù)字消費、綠色消費、“人工智能+”消費等領(lǐng)域。

工信部等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實施方案》，其中提出，擴(kuò)大特色和新型產(chǎn)品供給，精準(zhǔn)匹配不同人群需求，培育消費新場景新業(yè)態(tài)；到2027年，形成3個萬億級消費領(lǐng)域和10個千億級消費熱點。

今年以來，在國家一系列提振消費政策的支持以及消費新場景、新模式帶動下，我國消費市場呈現(xiàn)出不少積極變化。數(shù)據(jù)顯示，今年前11月，手機(jī)等通信設(shè)備零售業(yè)、冰箱等日用家電零售業(yè)銷售收入同比分別增長20.3%、26.5%，新能源乘用車銷售收入同比增長19.1%。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，前11月，消費品以舊換新帶動相關(guān)商品銷售額超2.5萬億元，惠及超3.6億人次。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在58只商業(yè)百貨概念股中，有22股今年第三季度凈利實現(xiàn)環(huán)比正增長，占比近四成。其中，供銷大集、國芳集團(tuán)第三季度凈利環(huán)比均增逾4倍，南寧百貨Q3凈利環(huán)比增長3倍。此外，新華百貨、友好集團(tuán)、寧波中百等7股環(huán)比增幅均在1倍以上。

華泰證券表示，展望2026年，促消費政策持續(xù)發(fā)力有望激發(fā)供需潛力，內(nèi)需有望延續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇態(tài)勢，行業(yè)延續(xù)景氣分化，龍頭憑借領(lǐng)先與創(chuàng)新優(yōu)勢，以及整合能力實現(xiàn)持續(xù)成長。

華創(chuàng)證券指出，展望2026年，傳統(tǒng)龍頭收獲份額待改善，新產(chǎn)業(yè)趨勢方興未艾。盡管宏觀需求全面復(fù)蘇仍需時日，但近期CPI數(shù)據(jù)及部分消費子行業(yè)已經(jīng)釋放積極信號，如餐飲、酒店及航空等邊際修復(fù)。

商業(yè)百貨板塊相關(guān)股票：中央商場、茂業(yè)商業(yè)、東百集團(tuán)、永輝超市、美凱龍、友阿股份、廣百股份、中百集團(tuán)、國光連鎖、三江購物。

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責(zé)任編輯：劉栩