活期利率逼近“0”，五年期大額存單下架，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄的吸引力正在快速消退。面對(duì)低利率環(huán)境，年輕投資者開始轉(zhuǎn)向由貨幣基金、債券基金和黃金基金組成的"新三金"配置，探尋資產(chǎn)保值增值的新玩法。

存款利率持續(xù)下行 理財(cái)市場迎來拐點(diǎn)

今年5月20日，國有六大銀行完成第七輪人民幣存款掛牌利率下調(diào)，活期存款利率降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率也降至1%以下。更值得關(guān)注的是，目前，六大國有銀行已集體下架五年期大額存單，三年期大額存單利率普遍調(diào)整至1.5%至1.75%區(qū)間，部分區(qū)域性銀行甚至直接取消了三年期和五年期的普通定期存款產(chǎn)品。

“低利率環(huán)境下，單純依靠存款保值增值的難度加大?！薄?0”后投資者郝女士感嘆，這也成為當(dāng)下年輕理財(cái)人群的普遍心聲。

中國人民銀行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告》顯示，今年第三季度，傾向“更多儲(chǔ)蓄”的儲(chǔ)戶占比62.3%，較上一季度下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。而傾向于“更多投資”的居民占 18.5%，比上季高5.6個(gè)百分點(diǎn)。居民偏愛的前五位投資方式依次為：“銀行非保本理財(cái)”“基金信托產(chǎn)品”“股票”“債券”和“非消費(fèi)型保險(xiǎn)”。

"新三金"迅速走紅 年輕人理財(cái)新選擇

在低利率環(huán)境下，"新三金"配置策略在年輕群體中迅速走紅。所謂"新三金"，是指將資金分散配置于貨幣基金、債券基金和黃金基金三類資產(chǎn)的一種理財(cái)方式。這種組合借鑒了國際通行的資產(chǎn)配置理念，通過持有低相關(guān)性的多種資產(chǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn)、平滑收益波動(dòng)。

記者在豆瓣“喪心病狂攢錢小組”等年輕人聚集的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中發(fā)現(xiàn)，關(guān)于如何配置“新三金”的討論日益熱烈。“現(xiàn)在我選債基和指數(shù)基金，再搭配黃金定投?！币晃欢拱昃W(wǎng)友分享了自己的配置心得。也有網(wǎng)友坦言，經(jīng)歷過股市波動(dòng)后，心態(tài)轉(zhuǎn)向求穩(wěn)，“日?；ㄤN和備用金占一半，另一半堅(jiān)持只投低波動(dòng)的債基、稍微放一些黃金，先保證本金安全。”

螞蟻財(cái)富平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月底，已有937萬名“90后”“00”后在支付寶上同時(shí)配置貨幣基金、短債基金、黃金基金，形成“新三金”組合。其中貨幣、短債基金爭取穩(wěn)健收益，黃金基金試圖抵御通脹。

財(cái)富“三駕馬車”各司其職 活錢、穩(wěn)錢、長錢“穩(wěn)”字當(dāng)頭

“90”后女生小鹿在一家外貿(mào)公司做業(yè)務(wù)員，存款67萬元。她把存下來的錢分成三等份——房租卡、生活卡、理財(cái)卡。理財(cái)卡大部分的錢放在了余額寶和支付寶的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，每個(gè)月能拿到六七百元利息。小鹿表示：“我選擇的理財(cái)產(chǎn)品95%以上都是偏穩(wěn)定的，少數(shù)的不穩(wěn)定投入比較小，即使虧也在可控范圍之內(nèi)?！?/p>

小鹿這種“穩(wěn)”字當(dāng)頭的理財(cái)思路，正是“新三金”理念的核心——分散投資于不同屬性的金融工具，它們各自承擔(dān)著不同的角色功能，共同構(gòu)建起一個(gè)既穩(wěn)健又有彈性的財(cái)富體系。

貨幣基金扮演著“會(huì)生息的錢包”的角色，以余額寶為代表，1元起購，支持T+0或T+1到賬，完美替代了活期儲(chǔ)蓄。

債券基金是“穩(wěn)健增值的資金糧倉”，主要投資國債、金融債等穩(wěn)健標(biāo)的，年化收益維持在3%—4%區(qū)間，適合存放1—3年不用的閑錢。

黃金基金的作用則是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的盾牌”，資產(chǎn)直接掛鉤黃金現(xiàn)貨價(jià)格。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2025年以來，國際現(xiàn)貨黃金累計(jì)漲幅超60%，國內(nèi)頭部黃金ETF累計(jì)漲幅超過56%。更關(guān)鍵的是，黃金與前兩類資產(chǎn)關(guān)聯(lián)度低，能在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)穩(wěn)住資產(chǎn)凈值。

“新三金”的走熱并非偶然。它是低利率環(huán)境下，居民尤其是年輕一代，財(cái)富管理意識(shí)覺醒和投資行為進(jìn)化的一個(gè)縮影。業(yè)內(nèi)專家建議，投資者應(yīng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)目標(biāo)、收入結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，構(gòu)建個(gè)性化的“新三金”配置方案。對(duì)于短期有資金使用需求的投資者，可采用“貨幣基金為主、債券基金為輔”的配置方式；對(duì)于財(cái)務(wù)目標(biāo)較為長期的投資者，可適當(dāng)提高債券基金和黃金基金的占比；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力稍高的投資者，可在“新三金”基礎(chǔ)上，少量配置股票型基金。

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁新聞?dòng)浾?劉栩

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